Investerarfysikern
Likes
744
Antal inlägg
1348
Följare
138
Medaljer
0
Om användaren
Jag är doktorand i fysik och intresserad av investeringar och nationalekonomi. På denna blogg skriver jag om kvantitativa aktieinvesteringar, aktier, forskning inom finans och om nationalekonomiska problem.

RSS

RSS feed

Blogg

Årsrapport 2017

Nu har 2017 passerat och det är dags att följa upp utvecklingen i min portfölj. Året har utvecklat sig som ett ganska normalt börsår och det har inte varit lika turbulent som det var under 2015-2016. Portföljen är nu nästan enbart investerad i systematiska strategier och kommer vara ännu mer så efter årsskiftet. För att se tidigare års rapport se detta inlägg.

 

Svenska aktieportföljer

Årets utveckling för de svenska aktieportföljerna:

 

 

Utvecklingen för de individuella portföljerna är:

  • Sammansatt värde: 14,74 %
  • Trendande värde: 3,96 %
  • EV/EBIT: 1,36 %
  • EV/EBIT + momentum: 14,67 %

Portföljerna har gått något sämre än index i år som slutade på 9,47 %. Detta till skillnad mot förra året där de gick klart bättre. Men i helhet har de utvecklats sig någorlunda som index. EV/EBIT har haft sämst utveckling och sammansatt värde har haft bäst. Det illustrerar att enskilda portföljer kan ha ganska skild avkastning enskilda år och vikten i att ha flera strategier.

 

Avkastningen sedan start är följande:

 

 

 

Nu är det tre år sedan jag startade investera kvantitativt enligt dessa strategier. Vid årsskiftet kommer jag att gå över till att enbart investera efter Börslabbets strategier. Det innebär att EV/EBIT och EV/EBIT + momentum byts ut mot Trendande värde och Trendande kvalitet. Uppdatering och mer information kommer snart.

 

Globala aktieportföljer

Utvecklingen för de globala aktieportföljerna är:

 

 

Utvecklingen för de individuella portföljerna är:

  • Globalt trendande värde: + 17,20 %
  • Net-nets portfölj: + 11,37 %
  • Globala ETF:er: + 15,06 %

I jämförelse har en global indexfond (ex SPP Aktiefond Global) gett 11,76 % i avkastning. Det innebär att de globala portföljerna har gått några procent bättre än index i år. Framöver kan det bli så att det inte går att göra mer insättningar i den globala ETF-portföljen på grund av MiFID som gör att bankerna inte får sälja utländska ETF:er. Vi får se om någon löser det.

 

Utvecklingen sedan start är följande (exkl ETF:er):

 

 

Taktiskt tillgångsallokering

Den taktiska delen som är investerad via ETF:en GMOM har utvecklat sig något sämre än de globala marknaderna och är upp + 18,06 % i USD vilket blir + 6,1 % i SEK. Utvecklingen för året visas nedan:

 

 

Summering

Totalt har alla aktieportföljer tillsammans gett en avkastning på 15,41 %. Utöver dessa portföljer ligger 10 % i kontanter och 5 % i guld. Guld har gått upp med 1,9 % i SEK i år. Det innebär att den totala utvecklingen för portföljen är 0,55 x 15,41 % + 0,3 x 6,1 % + 0,1 x 0 % + 0,05 x 1,9 % =  10,4 %. Det är i linje med index i år, vilket är en helt okej avkastning med tanke på den lägre risken i portföljen och jämför vi med 50 % aktier och 50 % obligationer som har liknande risk är avkastningen för detta 5,29 % för året. Sedan 2015 har avkastningen varit följande:

 

 

Nu får vi se hur den går kommande året. I och med att utländska ETF:er förbjuds så gäller det också att hitta en ersättning för taktisk tillgångsallokering. Som det är i dagsläget lutar det åt att använda Dual momentum som jag använt tidigare. Ska testa och se lite på vad det finns för alternativ.

Taggar (blogg): 
HSBingenjören's picture
25
48
5
0
HSBingenjören

Det går ju typ och få ihop en taktisk tillgångsportfölj med hjälp av lite fonder och ETFer(Svenska). Guldet är knepigare då jag inte förstår mig på produkter som Guld S, skulle iof funka fast den lever sitt egna lilla liv.

Eller vad tror du?

/HSB

Investerarfysikern's picture
744
1348
138
0
Investerarfysikern

Ja, kollar lite på det. Ska bara se om man kan göra det på ett bra sätt. Finns ju också tyska ETF:er, men de är lite jobbigare att komma åt. 

Angående Guld S är den noterad i SEK, därför är den så annorlunda. Du kan jämföra med guldpriset i SEK för att få en rättvis jämförelse: https://rikatillsammans.se/historik/guldpriset-per-gram-i-sek-i-realtid/ Tror den kan vara ett okej komplement. 

HSBingenjören's picture
25
48
5
0
HSBingenjören

Ahhh, fan tänkte inte på valutan...

Ja då är det väl ett bra komplement tills det löser sig med ETFerna eller någon i europa kliver fram och lanserar/speglar några vi kommer åt.

Utan att bli för exakt så har jag kollat på en uppsättning som kan se ut så här typ:

SPP aktiefond ska bort och även IAU, in med guld S.

Tankar?

Börshandlade fonder

  Namn +/- % +/- Köp Sälj Senast Högst Lägst Antal Tid Jfr  
 iShares Comex Gold Trust 1,20 0,15 12,66 12,67 12,67 12,67 12,59 9 925 851 22:00:58
KurslarmAnteckningar
 XACT Svenska Smabolag 0,72 1,00 140,00 140,36 140,36 144,90 139,84 2 003 11:21:15
KurslarmAnteckningar
 XACT OMXS30 0,55 1,00 184,16 184,28 184,40 184,86 183,96 32 782 11:21:07
KurslarmAnteckningar
 db X EMERGING MARKETS TRN INDEX ETF 0,54 2,15 401,65 401,70 401,65 403,40 401,50 51 11:20:59
KurslarmAnteckningar
 db X MSCI World TRN Index ETF 0,27 1,30 480,05 480,65 481,45 481,90 479,30 1 117 11:21:01
KurslarmAnteckningar
 XACT Ravaror -0,14 -0,20 147,10 147,75 147,60 147,70 147,60 23 821 11:20:55
KurslarmAnteckningar

Fonder

  Namn NAV-kurs SEK +/- % 1 mån. % 3 mån. % i år % 1 år % 3 år % Kursdatum Jfr  
Öhman Sweden Micro Cap 971,02 -0,05 2,29 3,52 16,59 17,03 73,43 2017-12-29
KurslarmAnteckningar
Länsförsäkringar Fastighetsfond A 3 511,51 -0,23 2,26 -0,34 -0,23 10,34 54,21 2018-01-02
KurslarmAnteckningar
SPP Aktiefond Sverige A 285,82 -0,32 -1,09 -2,54 -0,32 9,36 27,41 2018-01-02
KurslarmAnteckningar
Carnegie Corporate Bond A 418,41 0,02 0,10 0,08 0,02 3,91 8,41 2018-01-02
KurslarmAnteckningar
Evli Statsobligation B 474,66 -0,45 -1,28 2,37 2,44 2,36 6,72 2017-12-29
KurslarmAnteckningar
SPP Grön Obligationsfond A 101,76 -0,03 -0,21 0,13 -0,03 0,77 - 2018-01-02
KurslarmAnteckningar
AMF Räntefond Lång 144,59 -0,04 -0,39 0,35 -0,04 0,63 4,42 2018-01-02
KurslarmAnteckningar
Alfred Berg Nordic Equity Momentum A 102,56 -0,13 1,42 1,50 -0,13 - - 2018-01-02
KurslarmAnteckningar
Investerarfysikern's picture
744
1348
138
0
Investerarfysikern

Ser bra ut. Har bara svårt för fonder då jag tycker bytestiden blir för lång. Svårt att praktiskt implementera en TAA som har frekventa byten, så har fokuserat på ETF:er som snabbt går att byta. 

Testade lite olika TAA strategier igår med de svenska ETF:erna man kan komma åt. Det innebär följande index: Sverige, USA, Europa, Japan, Pacific ex Japan, Guld, Obligationer, Tillväxtmarknader, Råvaror (XACT:s och db X ETF:er). Fick bäst resultat med topp 2 aktier och snitt på 3+6+12 månaders prisuppgång som under 1970-2017 gav 17,96 % årlig avkastning och max nedgång på -33 %. Så helt okej med endast dessa. (Topp 3 gav ca 2 % lägre avkastning och sen minskar det lite till med topp 4 etc)

HSBingenjören's picture
25
48
5
0
HSBingenjören

Jag håller med till 100% gällande fonder, din uppsättning visar ju fina resultat. Antar man måste ha Nordnet för att komma åt dom råvaru ETFerna?

Blir ju lite tunnt på räntefronten men det kanske inte spelar jättestor roll.

Hur mkt var max ner med att hålla 3? Ibland kan det vara en sova gott försäkring=)

Vad tror du om Kina och Ryssland och kanske Indien i den mixen? Risken att det blir för många byten antar jag...

/HSBingenjören 

Investerarfysikern's picture
744
1348
138
0
Investerarfysikern

Nej, allt går att komma åt via Avanza, alla är noterade via Stockholmsbörsen så de är enkla att komma åt: https://www.avanza.se/borshandlade-produkter/etf-torg/lista.html Råvarufonden är XACT Råvaror. 

Max ner är -28 % med 3. Så det var inte så stor skillnad. Skiljde i stort sett 5 % i de flesta testerna över olika perioder. 

Kollade på att lägga till Kina, Ryssland och Tyskland då dessa finns som enskilda ETF:er. Gav inte bättre avkastning tyvärr. Man kommer också ändå åt dessa marknader via de bredare ETF:erna Emerging Markets och Europe, så fanns inte jättebehov av det. Så verkar bättre med de breda ETF:erna.

ceden's picture
9
44
1
0
ceden

Kör dual momentum med dessa etf:er. Vad menar du med topp 3? Är det att du delar innehavet på dom 2 bästa etferna varje månad? Själv kör jag all in på den som har gått bäst senaste 6 månaderna. Vad var skillnaden på att ha dom 2 bästa eller bara 1? 

Investerarfysikern's picture
744
1348
138
0
Investerarfysikern

Så principen med topp 2 eller topp 3 är att investera i varje månadsslut i de topp 2 eller 3 rankade ETF:erna på ett sammansatt mått av 3+6+12 månaders momentum. Också endast 12 månaders fungerade bra. Så skillnaden är följande; Topp 3: 15,3 % avkastning och - 28 % max nedgång, Topp 2: 18 % avkastning och -33 % max nedgång. Topp 1: 18 % avkastning och -46 % nedgång. Så alltså får man i stort sett samma avkastning men risk för större nedgång med bara topp 1 jämfört med topp 2. 

ceden's picture
9
44
1
0
ceden

nice tack för jätte bra svar, får man fråga vad 6 månader gav?

Investerarfysikern's picture
744
1348
138
0
Investerarfysikern

Det gav följande: 

Årlig avkastning

6 månader

17,4 %

15,9 %

14,0 %

Kommentera som anonym eller registrera dig/logga in
CAPTCHA
This question is for testing whether or not you are a human visitor and to prevent automated spam submissions.

Blog Archive

Blog Archive
2018 (3)

Taggar