Investerarfysikern
Likes
729
Antal inlägg
1280
Följare
138
Medaljer
0
Om användaren
Jag är doktorand i fysik och intresserad av investeringar och nationalekonomi. På denna blogg skriver jag om kvantitativa aktieinvesteringar, aktier, forskning inom finans och om nationalekonomiska problem.

RSS

RSS feed

Blogg

Permantenta portföljen för sparande på medellång sikt

Permanenta portföljen eller RikaTillsammans-portföljen och Quattro Stagioni som bloggarna RikaTillsammans och Sprezzaturian populariserat den som är en portfölj som är tänkt för omständigheter. Den baserar sig på den enkla kombinationen av 25 % i likvider, 25 % i obligationer, 25 % i guld och 25 % i aktier, då dessa historiskt sett har negativ korrelation och tillsammans skapar en bra stadig avkastning. Jag har själv testat att se hur en sådan portfölj presterat och fick att den gick upp med 8 % per år från 1993-2014 med en maximal nedgång på -12 %. 

 

En tanke väcktes om denna portfölj passar bra till medellångt sparande på grund av en tråd som skribenten "zlaskarn" skrev här på TradeVenue. Alternativt om det skulle passa bra som den mer defensiva delen i en långsiktig portfölj, då man kan vara misstänksam till att räntor ger så bra avkastning framöver. Här nedan är utvecklingen för den permanenta portföljen:

 

 

Vi ser att klart bäst avkastning fås under åren då aktiemarknaden går upp och det motsatta när den går ner. Så ett bra komplement till en aktieportfölj är det inte riktigt om huvudfokus är att minska volatiliteten. Dessutom så kan man fundera på avkastningen på medellång sikt från en börstopp. Ta åren 2000-2004 då portföljen knappt gav någon avkastning mot t.ex. räntor som gav några procent per år. Så det finns långa perioder av låg avkastning. Däremot på sikt, ca 5-10 år, så har den permanenta portföljen gett en klart bättre avkastning jämfört med räntor.

 

Om vi kollar på portföljen som helhet så är det ett bra sätt att få en lagom stabil avkastning. Jag tror också det finns mycket att lära sig av portföljen och dess komponenter. Själv har jag 75 % i aktiestrategier (nu är hälften i räntor pga dual momentum), 20 % i korta räntor och 5 % i guld. Räntedelen fungerar bra som buffert om jag av någon anledningen behöver ta från mina besparingar samt för att framöver fylla på med mer aktier. Guld är en bra hedge för både aktier och räntor vid eventuella oroligheter på marknaden. Aktiedelen är den del som skapar långsiktig avkastning. På så sätt blir det en aggressiv variant av den permanenta portföljen.

 

Så vill man ha stadig avkastning på medellång sikt så är permanenta portföljen ett bra alternativ. Men man bör också vara medveten om att det mycket väl kan bli en ytterst liten avkastning under de kommande 5 åren på grund av fallande börs och obligationer. Som komplement till ett aktiesparande så är det istället mer vettigt att använda dess komponenter och tänkta att den totala portföljen är en aggressiv variant av permanenta portföljen.  

Taggar (blogg): 
Kommentera som anonym eller registrera dig/logga in
CAPTCHA
This question is for testing whether or not you are a human visitor and to prevent automated spam submissions.

Blog Archive

Blog Archive
2017 (99)
Oct (1)

Taggar