STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Electrolux Professional-aktien har trots en stabil utveckling, god orderingång och gynnsamma marknadsförutsättningar tappat mark under våren.
Med bättre efterfrågan i nyckelregioner och en konkurrensfördel i USA på grund av lägre tullpåverkan finns goda möjligheter till marginalförbättring och ökad försäljning framöver, skriver Handelsbanken i en analys där rekommendationen höjs till köp från behåll med riktkursen 75 kronor (60), vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat tidigare på onsdagen.
Trots tuffa jämförelsesiffror var Electrolux Professionals orderingång vid slutet av första kvartalet oförändrad jämfört med föregående år. Bättre utveckling i Centraleuropa och Mellanöstern, i kombination med låga lagernivåer hos amerikanska återförsäljare inom tvättsegmentet innebär potential för ännu starkare momentum framöver, enligt banken.
Bolagets forsknings- och utvecklingskostnader har varit historiskt höga, mer än 5 procent av omsättningen, på grund av ovanliga många pågående innovationsprojekt. Handelsbanken räknar med att dessa kostnader har toppat och kommer att minska till mer normala cirka 4 procent under de kommande åren, vilket bör stärka marginalerna.
Inom Matkategorin tillverkas den största delen av produkterna i USA, medan produkter inom Dryck och Tvätt till stor del importeras från Europa och Thailand, vilket innebär lägre tullar än från Kina där konkurrenter ofta hämtar sina produkter. Detta bör enligt analysen hjälpa bolaget att ta marknadsandelar i USA.
"Vi anser att marknaden underskattar orderingångens styrka och därmed även hävstången på högre försäljning", skriver Handelsbanken.
Electrolux Professional steg i den inledande handeln på onsdagen. Omkring klockan 9.45 var aktien upp 6,7 procent till 67:20 kronor.