NYFOSA: "FÖR HÅRT STRAFFAT", KÖP - AKITESPARARNA
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Aktiespararna anser att fastighetsbolaget Nyfosa "minst ska värderas till branschsnittet, och Nyfosas egna historiska snitt, om p/e 15".
Det skriver organisationen i en analys där de köpstämplar fastighetsbolaget med en riktkurs om 76 kronor.
Aktiespararna konstaterar att Nyfosa under det senaste året drabbats av de stigande räntorna.
"Bolaget har kort räntebindning och påverkas därför snabbt av ränteförändring på både upp- och nedsidan", skriver organisationen och pekar på att Nyfosas genomsnittliga ränta nu uppgår till 4,2 procent - att jämföra med 1,9 procent för ett år sedan.
"Vad som är bra är att bolagets fastigheter generellt sett är högavkastande och även om det brukar innebära högre vakansrisk, är bolaget relativt sett robust mot ränteförändringar", skriver Aktiespararna.
Nyfosa har aggressivt ökat sina avkastningskrav och det genomsnittliga avkastningskravet uppgick till 6,5 procent i utgången av mars, att jämföra med 5,8 procent ett år tidigare.
"Trots de kraftigt stigande räntekostnaderna ser bolaget i dag ut att klara sig väl, även utan en nyemission. Vi prognostiserar successivt stigande räntekostnader som toppar under nästa år med en genomsnittlig ränta kring 5,25 procent", skriver Aktiespararna.
Riktkursen på 76 kronor ska ses i ljuset av den höga risken i sektorn efter den oro som skakat branschen.
"I våra prognoser har vi dock räknat försiktigt - även om inte det innebär någon större säkerhetsmarginal - och utfärdar därmed ett köpråd för Nyfosa", lyder organisationens dom.