RÄNTOR/VALUTOR: RÄNTOR VÄNDE NER MED GYNNSAMMA INFLATIONS-DATA
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna steg efter svensk stängning på torsdagen men vände åter nedåt på fredagen efter indikationer om att euro-inflationen kan sjunka under ECB:s 2-procentmål i september, i så fall för första gången sedan juni 2021.
Preliminära inflationsdata från Frankrike visade att KPI-inflationen sjönk till 1,2 procent, från 1,8 procent i augusti, väl under väntade +1,6 procent. HIKP-inflationen sjönk samtidigt från 2,2 till 1,5 procent (väntat 1,9).
Främst energipriser låg bakom den lägre inflationen i september, men även tjänsteinflationen sjönk, från 3,0 till 2,5 procent.
I Spanien sjönk KPI-inflationen från 2,3 till 1,5 procent (väntat 1,9), kärninflationen sjönk från 2,7 till 2,4 procent och HIKP-inflationen sjönk från 2,4 till 1,7 procent.
Capital Economics noterade att även om kärninflationen ser ut att ha sjunkit något i september så skulle det inte komma som någon större överraskning för ECB, men i kombination med övriga svaga konjunkturindikationer ökar ändå sannolikheten för en ny räntesänkning.
"Mycket kommer att bero på om euro-inflationsdata … (den 1 oktober) kommer att visa en anständig nedgång i tjänsteinflationen", enligt Capital Economics.
EU-kommissionens konjunkturbarometer visade att den samlade sentimentsindikatorn sjönk till 96,2 i september, från 96,6 i augusti, vilket var under väntade 96,5. Indikatorn för tillverkningsindustrin sjönk från -9,9 till -10,9 (väntat -9,9) medan index för tjänstesektorn oväntat steg från 6,4 till 6,7 (väntat 5,6). Index för detaljhandeln sjönk dock från -7,9 till -8,5.
Barometern indikerade vidare stabila prisförväntningar inom industrin, men hushållens inflationsförväntningar sjönk jämfört med i augusti.
ING Economics noterade att barometern visserligen var mindre svag än vad som antytts av PMI-data, men tillsammans med gynnsamma inflationsdata antyder nu alla svaga indikatorer att beslutsfattarnas oro kommer att skifta över från inflation till tillväxt.
"För ECB betyder det att trycket att sänka räntorna från nuvarande restriktiva nivåer snabbt kommer att öka", skrev ING Economics i ett kundbrev.
BNP och Goldman Sachs ändrade sina prognoser på fredagen och tror nu att ECB sänker räntan både i oktober och december. Terminsmarknaden skruvade upp sannolikheten för en oktobersänkning till över 80 procent.
Tidigare på morgonen stärktes yenen markant mot andra valutor när det blev klart att Shigeru Ishiba har valts till ny ordförande i det styrande partiet LDP i Japan. Den tidigare försvarsministern kommer därmed också att efterträda den avgående LDP-ledaren Fumio Kishida på posten som premiärminister.
Ishiba har, till skillnad mot den främste utmanaren om ordförandeposten, Sanae Takaichi, i stort sett förefallit omfamna idéen om att räntorna ska stiga gradvis.
Svenska räntor sjönk 2-3 punkter, tioårsräntan ner 3 punkter, till 2,01 procent, samtidigt som motsvarande tyska ränta lika mycket, till 2,16 procent.
Euron försvagades 3,5 öre mot kronan, till 11:26, medan dollarn tappade drygt 7 öre, till 10:07.
USA-räntorna fortsatte att stiga under natten mot fredagen i spåren på nya relativt positiva rapporter om ekonomin, men vände åter nedåt på fredagen. Vid svensk stängning noterades 2-årsräntan till 3,60 procent medan tioårsräntan noterade 3,76 procent, 1 respektive 4 punkter lägre jämfört med samma tid på torsdagen.
USA-data på fredagen visade att kärn-PCE-inflationen som väntat steg till 2,7 procent i augusti, från 2,6 procent i juli. Månadsförändringen, +0,1 (0,13) procent, var dock under väntade +0,2 procent. Konsumtionen steg samtidigt 0,2 procent, under väntade 0,5 procent. Även inkomsterna steg 0,2 procent (väntat +0,3).
Definitiva Michiganindex steg till 70,3 i september, från 69,0 i augusti, vilket var över väntade 69,3.