Ellwee notering
IPO Ellwee
Ellwee är ett svenskt ESG-företag inom fordonsbranschen. Ellwee AB har sin hemvist i Trollhättan och bolaget utvecklar, tillverkar och säljer högteknologiska eldrivna fordon. Enligt bolaget är fordonen av ”multi-purpose vehicles” Försäljningen är i dagsläget inriktad på golfbanor, resorts och gated communities men det finns ambitioner att bredda marknaden. Bolagets produkter är förhållandevis dyra (5.495 USD-6.495 USD) och betraktas som premiumprodukter. Försäljning sker främst via lokala distributörer men även direktförsäljning via bolaget sker.
Just segmentet gated kommunitys är en företeelse som vi tror kommer växa de närmsta åren men även golf har fått en nystart i och med corona.
Kassaflödesanalysen är ingen jättemunter läsning och med den här burnraten kommer bolaget inom något/några år behöva ta in mer pengar om inte försäljningen tar fart ganska snart. Kanske inte så konstigt i den här typen av bolag men det kan vara bra att känna till i alla fall.
Fakta om noteringen
Sista dag att teckna: 10 januari 2021
Första dag för handel: 19 januari 2021
Teckningskurs: 2,5 kr/aktie (tecknas via units där en unit består av 8 st aktier och en TO)
Storlek på erbjudandet: 45 MSEK
Minsta teckningspost: 275 st unitis (2.200 st aktier vilket ger ett minsta belopp om 5.500 kr)
Ankare tecknar: 78 %
Börs: Nasdaq First North Growth Market
Listingpartner: Emminova
Varför notering?
Noteringen ska ge bolaget möjlighet att accelerera tillväxten genom ökad närvaro på marknaden inom golfsegmentet samt genom etablering av bolagets befintliga och kommande produkter på nya marknader.
I erbjudandet ingår även två st olika teckningsoptioner:
TO1
En (1) teckningsoption berättigar till teckning av en nyemitterad aktie i Bolaget under perioden 1 maj 2021 till och med den 31 maj 2021, till en teckningskurs per aktie motsvarande 2,5 SEK.
TO 2
En (1) teckningsoption berättigar till teckning av en nyemitterad aktie i Bolaget under perioden 1 november 2021 till och med den 30 november 2021, till en teckningskurs per aktie motsvarande 2,5 SEK.
Ankarinvesterare
Befintliga ägaren får stöd av Leif GW Perssons bolag och tillsammans tar de inte mindre än 78 % av erbjudandet. Det luktar övertecknat lång väg. Däremot kan vi hålla med Affärsvärlden om att det känns som att ägarna är ganska säljsugna.
Lock up
Styrelse och ledning har ingått ett avtal om lock-up i 12 månader avseende samtliga sina aktier. Merparten av övriga investerare har ingått avtal om lock-up i 3 månader för 90 % av sina aktier. Vi hittar dock ett undantag och det är GW och hans kompanjon som har lock-upp på 50 % av sina aktier. Kan man tänka sig att kriminologen planerar att sälja strax efter noteringen?
Totalt omfattas 82 % av aktierna i erbjudandet av någon form av lock-up.
Tecknar
Bolaget är verksamt inom helt rätt bransch. Vem bryr sig då om att dom inte tjänar några pengar? Dessutom borgar den lilla del som erbjuds oss utomstående investerare för att erbjudandet blir rejält övertecknat. Vi tecknar i flera olika konton och hoppas på tilldelning och sannolikt blir det en snar exit i händelse av tilldelning.
Hur ska man teckna för att få bäst chans till tilldelning?
Bäst chans till tilldelning bör man ha via Eminova. Det går fint att teckna digitalt. Länk nedan. Vi tecknar via Nordnet som brukar ge lite bättre möjlighet till tilldelning än Avanza men det ska gå att teckna även via Avanza.
Läs mer
IPO-guiden Ellwee (Affärsvärlden)