Analys Diamyd Medical: "DIAGNODE-2 inne på upploppet"

Nettoomsättningen sjönk till 0,1 mkr (0,3), vilket var i linje med vår förväntan. Rörelsekostnaderna sjönk dock med 1,5 mkr y/y, vilket var ca 1 mkr under vår förväntan. Avvikelsen var primärt driven av lägre F&U kostnader.

Efter rapporten höjer vi vår EPS prognos för 2019/20 med 5,4% drivet av den lägre kostnadsutvecklingen. För 2020/21 blir höjningen enbart 1,2% drivet av högre kostnader relaterat tillverkningsanläggningen i Umeå. Trigger för bolaget är fortsatt det preliminära resultatet från DIAGNODE-2 studien som planeras att presenteras under Q3’20. Vi ser en hög potential och en hög risk för aktien.

Kostnadsnivån under vår förväntan
Nettoomsättningen sjönk till 0,1 mkr (0,3), vilket var i linje med vår förväntan. Rörelsekostnaderna sjönk dock
med 1,5 mkr y/y, vilket var ca 1 mkr under vår förväntan. Avvikelsen var primärt driven av lägre F&U kostnader
men vi räknar med något ökade kostnader under hösten drivet av slutbetalningen av den då avslutande
DIAGNODE-2 studien samt uppstarten av den nya tillverkningsanläggningen i Umeå.

Lovande fynd från första delen av klinisk fas I/II-studie med Remygen
Under kvartalet medelades positiva preliminära resultat från den pågående ReGenerate-1 studien.
Resultaten visade att studiedeltagarnas blodsockerkontroll förbättrades under den nio dagarna långa
behandlingsperioden. Studiens huvudsyfte är att i en mindre doseskaleringsdel utvärdera säkerheten för
Remygen.

DIAGNODE-2 studien inne på upploppet
Efter rapporten höjer vi vår EPS prognos för 2019/20 med 5,4% drivet av den lägre kostnadsutvecklingen.
För 2020/21 blir höjningen enbart 1,2% drivet av högre kostnader relaterat tillverkningsanläggningen i
Umeå. Trigger för bolaget är fortsatt det preliminära resultatet från DIAGNODE-2 studien som planeras att
presenteras under Q3’20. Vi ser en hög potential och en hög risk för aktien.