INTRUM: SÄSONGSMÄSSIGT STARKT 4 KV VÄNTAS - KEPLER

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Kepler Cheuvreux ser positivt på de Intrum på senare tid tagit i in omfattande rekapitaliseringsprocess, där bland annat en amerikanska domstol på nyårsafton bekräftade bolaget Chapter 11-plan.

Det framgår av en analys där rekommendationen höjs till behåll från tidigare minska, vilket Nyhetsbyrån Direkt skrivit tidigare på tisdagen.

Kepler Cheuvreux räknar med att Intrum ska kunna slutföra rekapitaliseringstransaktionen under första halvåret 2025 som planerat.

"Även om vi fortfarande ser en hög risk för fortsatta negativa överraskningar operativt anser vi att den senaste tidens kursfall är omotiverat, eftersom Intrums utsikter för överlevnad för förbättrats snarare än försämrats", skriver analyshuset.

Intrum publicerar sin rapport för det fjärde kvartalet den 30 januari och Kepler Cheuvreux räknar då med ett säsongsmässigt starkare kvartal, främst inom serviceverksamheten. Dock räknar analysen också med att Intrums skuldsättningsgrad ska ha ökat till 4,8x mätt på rullande tolv månader och Kepler Cheuvreux tror inte att skuldsättningsgraden kommer att vända nedåt förrän i mitten av 2025.

Kepler Chevreux räknar också att med att Intrum kan komma att behöva göra ytterligare goodwillnedskrivningar, likt de som belastade tredje kvartalet.

Analyshusets riktkurs för Intrum är 31 kronor per aktie vilket värderar bolaget till 9,0-9,6 gånger konsensus för rörelseresultatet (ebit) för åren 2025 och 2026.