RÄNTOR/VALUTOR: RÄNTOR NED EFTER USA-KPI, BOC SÄNKTE 50 PKT

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Räntorna sjönk i såväl Europa som USA efter att USA-KPI kommit in i linje med prognos, vilket adderat med förra veckans jobbrapport ses som grönt ljus för Federal Reserve att sänka. Dollarindex var svagt upp, medan börserna steg. Kanadas centralbank sänkte 50 punkter.

Marknaden ser nu en sannolikhet på nära 100 procent att Federal Reserve sänker räntan med 25 punkter nästa vecka enligt CME Fedwatch Tool, upp från cirka 88 procent strax före KPI.

KPI steg 0,3 procent under månaden och 2,7 procent i årstakt. Kärn-KPI ökade också 0,3 procent, samma som i oktober, med kärninflationen kvar på 3,3 procent. Samtliga utfall var i linje med konsensusprognosen.

Commerzbank noterade att nedgången i inflationen har stannat av, och att det särskilt gäller kärninflationen. Månadsuppgången på 0,3 procent var den fjärde i rad, vilket annualiserat ger en inflationstakt på cirka 3,5 procent, klart över Feds mål.

Till skillnad från tidigare månader så kom prisuppgången nu främst från varor, särskilt bilar, medan tjänstepriserna var mer dämpade, särskilt för hyror.

Dagens utfall behöver inte vara slutet på nedåttrenden i inflationen, men det återstår att se om läget lättar denna gång igen.

Det faktum att 25 punkter från Fed nästa vecka är så förväntat är det viktigaste skälet för Fed att leverera det, normalt sett vill de inte överraska. Samtidigt var tillväxten rätt stark fjärde kvartalet och arbetsmarknaden visar inga tydligare tecken på svaghet. Donald Trumps tullar kan också driva upp inflationen.

"Dagens data var den senaste i rad som indikerar en paus i räntesänkningarna", skrev Commerzbank, som ser den komma i början av 2025.

Den tvååriga amerikanska statsobligationen sjönk 5 punkter till 4,13 procent medan tioåringen var ned 2 punkter till 4,23 procent.

Kanadadollarn stärktes till 1:4140 mot USA-dollarn efter att Bank of Canada sänk räntan med 50 punkter till 3,25 procent, den andra dubbelsänkningen i rad och i linje med förväntningarna.

BOC konstaterade att räntan inte längre behöver vara i restriktivt område, men tog bort en formulering om att det är rimligt att vänta sig fler sänkningar framöver. I stället talar de om att överväga behovet av fler sänkningar från möte till möte.

Yenen tappade till 152:20 mot dollarn efter att Bloomberg News rapporterat att BOJ inte har någon brådska att höja räntan. Visserligen kan en höjning ligga på bordet vid nästa veckas möte men valutans utveckling är inte ett orosmoment som tidigare, och det har råd att avvakta.

Marknadens prissättning visar på neddragna förväntningar om en höjning nu, medan enkäter har en liten majoritet för att de agerar nu och inte i januari.

I Kina pågår den årliga ekonomiska arbetskonferensen, som kan landa i nya ekonomiska mål för nästa år, även om de formellt sätts vid folkkongressens möte i mars.

Reuters skrev, med hänvisning till källor, att de policyansvariga överväger att tillåta yuanen att försvagas under 2025, då de förbereder sig för högre tullar med Donald Trump i Vita huset.

Bedömare uppgav till CNBC att Kina väntas fortsätta att vara alerta med mer stimulanser för att motverka effekterna av ett möjligt handelskrig, men som andel av BNP väntas insatserna ändå bli mindre än vid finanskrisen.

Politbyrån ändrade tidigare i veckan sin hållning för första gången på 14 år och vill nu se en "måttligt expansiv" penningpolitik, vilket indikerar att räntan kan sänkas mer.

PBOC har börjat lätta på penningpolitiken efter att Federal Reserve inlett sina sänkningar. Det senare minskar risken för ränteskillnader som kan uppmuntra till kapitalflykt från Kina, vilket varit ett orosmoment för ensidiga lättnader.

Svenska räntor sjönk svagt medan kronan sammantaget stärktes 2 öre till 10:95 mot dollarn och 3 öre till 10:50 mot euron.

Riksbanken har räntemöte i nästa vecka och marknaden är fullt inriktad på att de sänker med 25 punkter.