RÄNTOR/VALUTOR: USA-RÄNTOR NÅGOT NED, USD FORTSATT STARKARE

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) USA-räntorna sjunker tillbaka marginellt under fredagen, men i stort är ränteuppgången efter Federal Reserves räntebesked på onsdagen intakt. Den tvååriga statsobligationen handlas nära 10 punkter högre på 4,32 procent medan tioåringen stigit mer än 15 punkter till 4,56 procent från före beskedet.

Att USA:s kongress inte kan enas om en budgetförlängning, vilket riskerar en statlig nedstängning från lördagen, "shutdown", ses lite som en orosfaktor, men i mycket har aktörerna fortsatt att smälta Feds "hökaktiga sänkning".

Fed-chefen Jerome Powell sade på onsdagen att en del ledamöter börjat väva in Trumppolicyns effekter i sina egna prognoser.

"Till stor del beslutade Fed att höja sin prognos och förbereda för Trump, och därmed tidigarelägga mycket av vad som annars hade kommit som en hökaktig uppdatering i mars", skriver Krishna Guha på Evercore ISI enligt Bloomberg News.

Det innebär en ny fas av mer hökaktig hållning, men inte så hökaktigt som det först kan se ut som. Fed väntas nu pausa i januari förutsatt att det inte uppstår några sprickor på arbetsmarknaden, skriver han.

Marknaden ser nu en låg sannolikhet på cirka 10 procent att Federal Reserve sänker räntan vid januarimötet, medan utsikterna för marsmötet är mer av ett 50/50-läge. För hela året spås mindre än de två sänkningar som Feds nya medianprognos pekar mot.

Fokus på fredagen ligger på konsumtion och inflation (PCE) i november i USA. Kärn-PCE väntas ha ökat med 0,2 procent under månaden, ned från 0,3 procent i oktober, vilket skulle ta inflationstakten upp från 2,8 till 2,9 procent.

Dollarn har stärkts ytterligare något mot euron och dollarindex är upp till nära 108,50.

De senaste tio dagarna har varit centralbanksintensiva med 50-punkterssänkningar från BOC och SNB, 25-punkterssänkningar från ECB, Fed och Riksbanken, medan BOE, RBA, Norges Bank och BOJ hållit oförändrat.

"Sammantaget är det tydligt hur mycket centralbanker oroar sig för geopolitik och osäkerhet under 2025. De har smidigt förberett sig för en mer flexibel penningpolitik under 2025. I slutändan kommer osäkerheten att förbli hög och policyöverraskningarna betydande", sade James Rossiter på TD Securities till Reuters.

Japans kärninflation steg lite mer än väntat i november, och marknaden ser januarimötet som fortsatt öppet för en höjning från Bank of Japan.

Yenen återhämtade sig något men försvagningen totalt sett i veckan, från 153 till 157 mot dollarn, har åter lockat fram en del milda "verbala interventioner" från de policyansvariga.

Finansminister Katsunobo Kato sade på fredagen att han är bekymrad över den senaste tidens utveckling på valutamarknaden, inklusive det som är drivet av spekulation.

Rörelserna har varit kraftiga och ensidiga, och de kommer att vidta lämpliga åtgärder vid behov.

Även Japans toppdiplomat för valutafrågor, Atsushi Mimura, sade att han är bekymrad över rörelserna.

På fredagens agenda står för svensk del månadsbarometer och ny prognos från Konjunkturinstitutet.

             fredag kl 6.30 (torsdag kl 16.15)
             ==================================
USD/SEK    11:0435  (11:0213)  EUR/USD    1:0368  (1:0391)
EUR/SEK    11:4429  (11:4601)  USD/JPY    157:21  (157:28)
Jp obl 2      0,57     (0,61)  Jp obl 10    1,06    (1,09)
Ty obl 2      2,05     (2,08)  Ty obl 10    2,31    (2,32)
US obl 2      4,32     (4,32)  US obl 10    4,57    (4,57)