RÄNTOR/VALUTOR: USA-RÄNTOR UPP EFTER POWELL-SIGNAL

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) USA-räntorna handlas fortsatt högre, främst i korta änden, efter att Fed-chefen Jerome Powell signalerat att de inte har någon brådska att sänka räntan mot neutral nivå.

Den tvååriga statsobligationen handlas på 4,37 procent, 10 punkter upp från svensk stängning på torsdagen, medan tioåringen är 4 punkter högre. Dollarn har stärkts ytterligare, till 156:35 mot yenen och 1:0540 mot euron, och med dollarindex på 106,78, det vill säga nära högstanivån för i år.

"Marknaderna tog Powell på orden och har dragit ned förväntningarna på takten i räntesänkningarna från FOMC. Vi tror fortsatt att en sänkning med 25 punkter i december är sannolik, jag tror att det är ett rimligt huvudscenario, men Powells kommentarer understryker motståndskraften i USA:s ekonomi", sade Carol Kong på Commonwealth Bank of Australia till Reuters.

Marknaden ser nu en sannolikhet på cirka 40 procent att Fed lämnar räntan oförändrad vid decembermötet, upp från klart under 20 procent på torsdagen, enligt CME Fedwatch Tool.

Jerome Powell sade att ekonomins styrka gör att de har tid att bestämma takten i lättnaderna.

"Ekonomin sänder inga signaler om att vi måste ha bråttom att sänka räntorna. Styrkan som vi för närvarande ser i ekonomin ger oss möjligheten att närma oss våra beslut noggrant. I slutänden kommer räntebanan att bero på inkommande data och hur ekonomin utvecklas", sade han.

Han sade att arbetsmarknaden håller sig uppe bra trots en besvikelse i sysselsättningstillväxten i oktober, medan framstegen i inflationen har varit brett baserade.

Den senaste tidens data pekar mot att PCE-inflationen kommer landa på 2,3 procent i oktober och kärninflationen på 2,8 procent, upp från 2,1 respektive 2,7 procent i september (datan publiceras den 27 november).

"Inflationen närmar sig vårt långsiktiga mål på 2 procent, men den är inte där än. Vi är fast beslutna att slutföra jobbet", sade han.

I en frågestund upprepade han att det är för tidigt att bedöma effekterna av den inkommande Trump-administrationens åtgärder.

"Jag tror att vi har tid att göra en bedömning om vad nettoeffekterna av policyförändringarna kommer att bli på ekonomin innan vi reagerar", sade han enligt Bloomberg News.

Han sade också att osäkerheten om var den neutrala räntan ligger är ytterligare ett skäl att gå försiktigt fram.

"I detta läge, så krävs det av oss att vi är försiktiga". Då vi närmar sig "ett möjligt intervall för den neutrala räntan så kan det också vara så att vi bromsar takten i det vi gör för att öka chanserna att vi gör rätt", sade han.

Goldman Sachs skrev i en kommentar att de fortsatt ser räntesänkningar i december, januari och mars, följt av kvartalsvisa sänkningar i juni och september.

"Men vi ser nu en större risk att FOMC kan sakta ner takten tidigare, möjligen redan vid december- eller januarimötet", skrev de.

De noterade också att Powell inte vill agera på Trum-administrationen innan de ser större säkerhet om timingen och innebörden i förändringarna.

"Han lyfte fram förändringar i finanspolitiken och potentialen för att andra svarar med tullhöjningar som några källor till osäkerhet som kan påverka besluten nästa år", skrev de.

Under eftermiddagen kommer USA-detaljhandeln i oktober.

Kina-data på fredagen var blandad. Försäljningen i detaljhandel steg 4,8 procent i årstakt i oktober, upp från 3,2 procent i september och över väntade 3,8 procent.

Industriproduktion ökade 5,3 procent, vilket var något ned från september och under förväntningarna.

De fasta investeringarna steg också mindre än väntat, medan bostadspriserna fortsatte sjunka för sextonde månaden i rad, om än i långsammare takt.

Fu Linghui, talesperson för den nationella statistikmyndigheten NBS, sade att de policyåtgärder som vidtagits på senare tid förefaller ha en positiv effekt på ekonomin och att de bör fortsätta att öka åtgärderna.

"Förändringarna i ekonomin i september och oktober har ökat förtroendet för att Kina ska nå tillväxtmålet i år" på cirka 5 procent, sade han.

I Japan ökade BNP med 0,2 procent under tredje kvartalet med stöd av privat konsumtion, i linje med förväntningarna men ned från 0,5 procent andra kvartalet.

              fredag kl 6.30 (torsdag kl 16.15)
             ===================================
USD/SEK    10:9845  (10:9810)  EUR/USD    1:0541  (1:0562)
EUR/SEK    11:5783  (11:5976)  USD/JPY    156:34  (155:75)
Jp obl 2      0,56     (0,54)  Jp obl 10    1,08    (1,06)
Ty obl 2      2,09     (2,11)  Ty obl 10    2,34    (2,36)
US obl 2      4,37     (4,27)  US obl 10    4,47    (4,43)