RÄNTOR/VALUTOR: VISS RÄNTELÄTTNAD, SVAGA BRITTISKA DATA

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna sjunker något på fredagen, medan dollarn stärkts lite. Börserna är överlag upp och New York-terminen står på plus.

Dagens agenda är relativt begränsad med definitiv KPI från euroområdet och bostadsbyggande samt industriproduktion från USA.

USA-räntorna sjönk i spåren av ett bättre utfall för kärn-KPI än väntat på onsdagen, och fortsatte ned på torsdagen efter att Fed-guvernören Christopher Waller välkomnat utfallet och sagt att det är rimligt att tro att räntan kan sänkas under första halvåret.

En räntesänkning i mars kan inte helt uteslutas. Han är optimistisk om inflationsutsikterna, och tror att tre till fyra räntesänkningar i år är möjligt om inkommande data samarbetar, även om han tillade att han troligen är lite mer optimistisk än kollegorna i Fed-ledningen.

Den amerikanska tioåringen har totalt under veckan sjunkit cirka 20 punkter till 4,60 procent på fredagen, och det har varit lite av en lättnad i det globala uppåttryck som rått för obligationsräntorna.

Men berättelsen om exploderande skuldnivåer på båda sidor av Atlanten, en möjlig U-sväng i inflationstrender och politiska oro förblir de främsta drivkrafterna för marknadssentimentet, skrev Ipek Ozkardeskaya på Swissquote Bank i en kommentar.

"Det pekar mot att obligationsförsäljningen kan ha ytterligare utrymme att fortsätta och att räntorna sannolikt kommer att stabiliseras på en högre nivå än efter finanskrisen, vilket kan tynga riskaptiten", skrev hon.

Marknadens fokus riktas närmast mot Donald Trumps tillträde i Vita huset på måndag, och allt vad det kan innebära för policyförändringar, inte minst höjda tullar i närtid.

Tillträdande finansminister Scott Bessent talade inför senaten på torsdagen och betonade vikten av förlängda skattesänkningar. En fråga framöver blir i vilken mån han kan vara en balanserande faktor när Trump-administrationen vill sjösätta åtgärder som påverkar de offentliga finanserna, som redan befinner sig i ett ansträngt läge.

Pundet tappar efter nya databesvikelser. Brittiska räntor sjunker också tillbaka, med tioåringen ned till 4,68 procent. Totalt har pundet tappat cirka 3,5 procent mot dollarn under januari.

Den brittiska detaljhandeln sjönk 0,3 procent i december jämfört med föregående månad, väntat var en uppgång med 0,4 procent.

"Ärr från kostnadskrisen gav ett försvagat konsumentförtroende som dröjde sig kvar i december när hushållen anpassar sig till högre priser, och prioriterade värde under julhelgen", sade Nicholas Found på Retail Economics till Bloomberg News.

Det följer på svaga preliminära BNP-data för november på torsdagen. Finansminister Rachel Reeves har vid upprepade tillfällen sagt att de ska verka för ökad tillväxt, men också hålla fast vid de nya budgetprinciperna.

Kina rapporterade på fredagen att BNP steg 1,6 procent under fjärde kvartalet, vilket gav en tillväxt på 5,0 procent för helåret 2024, det vill säga precis i linje med regeringens mål. Såväl detaljhandeln som industriproduktionen ökade också mer än väntat i december.

Statistikkontoret NBS uppgav att Kinas ekonomiska prestationer under 2024 varit tuffa att uppnå, men att stimulanserna sattes in i rätt tid och har bidragit till att lyfta förtroendet och tillväxten.

Kina kommer att fortsätta att främja ekonomisk återhämtning och kommer att föra en mer proaktiv ekonomisk politik framöver.

Viss skjuts kan också ha funnits av tidigarelagda order i avvaktan inför Trump

"Den största ljuspunkten i ekonomin förra året var exporten som var mycket stark… Det innebär att det största problemet i år kommer att bli USA-tullarna", sade Jacqueline Rong på BNP Paribas till Bloomberg News.

Yenen har tappat lite mot dollarn under fredagen, men sett till hela veckan är det en förstärkning från cirka 158 till 155:50.

Såväl mediauppgifter, ändrad hållning hos bedömare och marknadens prissättning pekar alltmer mot att Bank of Japan kommer att höja räntan med 25 punkter till 0,50 procent vid nästa fredags möte, då de även publicerar nya prognoser.

BOJ-chefen Kazuo Ueda och vicechefen Ryozo Himino har nyligen sagt att en höjning helt klart kommer att vara uppe för diskussion, utan att direkt signalera att det skulle vara givet att höjningen kommer nu snarare än senare i vår.

              fredag kl 9.50 (torsdag kl 16.15)
             ==================================
USD/SEK    11:1677  (11:1572)  EUR/USD    1:0293  (1:0291)
EUR/SEK    11:4945  (11:4832)  USD/JPY    155:55  (155:73)
Ty obl 2      2,23     (2,25)  Ty obl 10    2,53    (2,55)
US obl 2      4,23     (4,27)  US obl 10    4,60    (4,66)
Sv obl 2      1,93     (1,95)  Sv obl 10    2,36    (2,41)