ASTRA ZENECA: DANSKE BANK SÄNKER RIKTKURS TILL 136 GBP (142) (NY)

(Lägger till mer text från stycke tre och uppdaterar kursrörelse)

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Danske Bank Markets sänker riktkursen för Astra Zeneca till 136 pund från 142 pund. Rekommendationen köp upprepas.

Det framgår av ett morgonbrev från banken.

Aktien har under de senaste två månaderna backat med över 20 procent till följd av frågor kring läkemedelskandidaten Dato-Dxd och utredningar i Kina. Denna aktieutveckling beskriver Danske Bank som "en klar överreaktion".

Astra Zeneca meddelade i samband med rapporten att bolaget dragit tillbaka marknadsansökan hos den amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA i USA för Dato-Dxd med stöd från studien Tropion-Lung01. En återinlämnad marknadsansökan har gjorts för läkemedelskandidaten avseende patienter med lokalt framskriden eller metastatiskt EGFR-muterad icke småcellig lungcancer (NSCLC). Det grundar sig enligt Danske Bank på data från studien Tropion-Lung05.

Trots att den nya marknadsansökan för Dato-Dxd är riktad mot en mindre patientgrupp är Danske Bank positiva till beskedet. Astra Zeneca föll ungefär 10 procent efter att läkemedelsjätten hade presenterat överlevnadsdata för studierna Tropion-Lung01/Tropion-Breast01, så alla vägar som leder till godkännande borde enligt Danske Bank ge en uppsida för aktien.

Under en telefonkonferens på tisdagen sade Astra Zenecas ledning att den senaste tidens analys visar att biomarkören TROP2 kan förutspå utfall i överlevnaden, vilket banken ser som ett stegvist positivt besked inför utläsningen av studieresultat från studien Avanzar.

Danske Bank har tagit bort Tropion-Lung01 i sin värdering, vilket motsvarade en årlig toppförsäljning om 1,1 miljarder dollar. Samtidigt inkluderar Danske Bank Tropion-Lung05 med en årlig toppförsäljning på 0,3 miljarder dollar.

Sammantaget i sin nya värdering av aktien tar Danske Bank bort en premie på 10 procent på EV/ebitda för 2024 jämfört med konkurrenter inom läkemedelssektorn. Förändringen har gjorts för att spegla osäkerheten i Kina.

För 2025 har Astra Zeneca enligt Danske Bank ett P/E-tal på 13,8 gånger, vilket är en nivå på 9 procent under ett P/E-tal på 15,2 gånger för sektorn som helhet.

Den nya riktkursen motsvarar cirka 1.890 kronor.

Vid lunchtid på onsdagen hade aktien stigit med cirka 1,5 procent till 1.431 kronor.