RÄNTOR/VALUTOR: USA-RÄNTOR FORTSATT NED, STARKARE DOLLAR

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) USA-räntorna sjönk på måndagen och har därefter planat ut på lägre nivåer, med tioåringen på 4,20 procent. Dollarn handlas lite starkare mot yenen och euron med dollarindex upp till 106,56. Asienbörserna är upp då USA-sanktionerna mot Kina vad gäller teknikexport blev mindre omfattande än befarat.

På måndagen överraskade ISM:s industri-PMI lite positivt, med en större uppgång än väntat i huvudindex och med prisindex ned. Marknaden är annars i mycket inriktad på fredagens jobbrapport, som väntas visa en uppstuds efter att ha påverkats negativt av orkaner och strejker.

"Den här veckan är den sista verkligt intressanta dataveckan under 2024. Om resultat blir 'guldlock' så kan investerare förvänta sig en mjuklandning och en räntesänkning i december", sade Tom Essaye på The Sevens Report till Bloomberg News.

Fed-chefen Jerome Powell deltar vid ett event på onsdagen. Marknadens förväntningar om att Fed sänker i december har åter dragits upp de senaste dagarna, och sannolikheten sätts nu till cirka 75 procent.

Fed-guvenören Christopher Waller sade på måndagen att han baserat på de ekonomiska data som kommit och förväntningar om att inflationen ska fortsätta ned mot målet lutar mot att sänka räntan vid möte den 17-18 december.

"Men det beslutet kommer att vara avhängigt om de data vi får innan dess skulle visa på överraskningar på uppsidan och förändra min prognos för inflationsbanan", sade han.

Två andra ledamöter var öppna för att fortsätta sänka, men sade inget specifikt om decembermötet.

Fedchefen i New York, John Williams, sade att räntan troligen behöver sänkas ytterligare ned mot neutral nivå, nu när riskerna för inflation och sysselsättning blivit mer balanserade.

"Räntebanan kommer att bero på data. Om jag lärt mig något under de senaste fem åren så är det att utsikterna förblir högst osäkra", sade han.

Raphael Bostic, Fed-chef i Atlanta, sade till journalister efter ett anförande att han vill invänta mer data innan han beslutar sig vid nästa möte.

"Jag håller mina alternativ öppna", sade han.

Euron tappade från 1:0587 som högst till 1:0450 som lägst mot dollarn under måndagen i spåren av den politiska turbulensen, där Michel Barniers regering kan falla redan på onsdagen. Det ökar osäkerheten om budgeten för nästa år och den tänkta budgetkonsolideringen kommande år.

Neil Mehta på RBC BlueBay Asset Management noterade att politiken ökar stressen för kreditmarknaden, och ökar takten i den nödvändiga justeringen.

"Vi tror att spreadarna har ett tak på 100 punkter just nu, men den politiska omvälvningen kanske inte kommer förrän efter nästa presidentval 2027", sade han enligt Bloomberg News.

Robert Rishner på Neuberger Berman sade att oavsett om regeringen faller eller inte så har Frankrike större problem, och färdriktningen känns som vidgade spreadar.

Spreaden mellan tysk och fransk tioåring avslutade måndagen på 88 punkter.

På tisdagens agenda står i första hand JOLTS jobbdata i USA, som väntas visa en liten förbättring i oktober jämfört med september.

              tisdag kl 6.15 (måndag kl 16.15)
             ==================================
USD/SEK    11:0128  (11:0214)  EUR/USD    1:0483  (1:0472)
EUR/SEK    11:5450  (11:5431)  USD/JPY    150:11  (149:81)
Jp obl 2      0,62     (0,62)  Jp obl 10    1,08    (1,08)
Ty obl 2      1,90     (1,92)  Ty obl 10    2,04    (2,05)
US obl 2      4,20     (4,22)  US obl 10    4,21    (4,24)