SINCH: KASSAFLÖDESPOTENTIALEN UNDERVÄRDERAS – DANSKE

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Molnkommunikationsbolaget Sinch handlas för närvarande till nivåer där marknaden undervärderar bolagets framtida fria kassaflöde med omkring 25 procent.

Det skriver Danske Bank i en analys, daterad den 10 december.

"Vi räknar med att Sinch genererar 9,7 miljarder kronor i aggregerat fritt kassaflöde under de kommande fyra åren, vilket utgör över 50 procent av nuvarande marknadsvärde", skriver banken.

Enligt analysen, som gjorts efter ett byte av analytiker som bevakar Sinch, har Danske Bank dragit ned sina estimat för molnkommunikationsbolaget med omkring 10 procent och sänkt riktkursen till 29 kronor (44), vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på onsdagen.

Banken står dock fast vid sin köprekommendation. Efter en period av integration och omstrukturering håller nu Sinch på att bli mer kommersiellt orienterat, menar Danske Bank.

"Vi tror att CpaaS-marknaden (molnbaserade kommunikationsplattformar, reds anm) kommer att fortsätta att växa, och vi bedömer att Sinch kvarstår som en topp 3-spelare", heter det i analysen.

Samtidigt som Danske Bank håller med om att vissa av Sinchs intäktsströmmar möter tuffare marknadsförhållanden, tror banken att RCS/OTT och AI öppnar upp stora möjligheter för bolaget.

"Vi hävdar att detta kommer att uppväga för nedgångarna inom SMS och NC, och generera en 4-procentig genomsnittlig tillväxt i bruttoresultatet fram till 2028", skriver Danske Bank.

Vid 11.40-tiden hade Sinch gått ned 0,7 procent till 21:23 kronor på Stockholmsbörsen.