SINCH: TILLVÄXTUTSIKTER BÄTTRE PÅ MEDELLÅNG SIKT, KÖP - KEPLER

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Tillväxtutsikterna för Sinch kommer att förbättras på medellång sikt, eftersom företaget verkar på en marknad med strukturell tillväxt.

Det skriver Kepler Cheuvreux i en analys som innehåller en köprekommendation med riktkursen 28 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt skrivit tidigare under måndagen.

Analysen understryker att det finns osäkerhet och risker kopplade till aktien men en betydande kursnedgång har samtidigt skapat möjligheten att ta en position i bolaget, som enligt Kepler genererar en bra kassa och har en ev/ebitda på 7 gånger 2024 års prognoser.

"Vi tror att en CPaaS-aktör (kommunikationsplattform som tjänst) som Sinch bör handlas till värderingsmultiplar som ligger någonstans mellan dem för teleoperatörer och dem för mjukvaruföretag, där värderingen framför allt bestäms av tillväxtutsikterna, riskerna och innovationsnivån", skriver Kepler Cheuvreux.

På grund av den just nu låga tillväxten och osäkerhet kring prispress samt den takt som PCS implementeras, tillämpar analysen en multipel i den lägre delen av spektrumet – 8,5 gånger ebitda för 2025 – för att härleda riktkursen på 28 kronor, vilken innebär en uppsida på 32 procent.