RÄNTOR/VALUTOR: EUROPARÄNTOR NED, EURON NÅGOT SVAGARE
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna sjönk efter svensk stängning i fredags och fortsätter något ned på måndagen. Dollarn handlas lite starkare mot såväl euron som yenen, med dollarindex nära 103-nivån. Börserna är blandade.
I USA håller räntemarknaden stängt med anledning av Columbus Day.
Den tyska ekonomin har stagnerat och i fredags sänkte Fitch utsikterna för Frankrikes kreditbetyg.
Det svaga läget i euroområdet har ökat förväntningarna om att ECB ska sänka på torsdag.
"Uppenbarligen har svagare aktivitetsdata och snabbare disinflation haft en omedelbar inverkan på ECB:s kommunikation och marknaderna, som nu prisar in en sannolikhet på 95 procent att de sänker 25 punkter i veckan. Vi ser europeisk makro och räntor lutande mot nedsidan, vilket ger utrymme för mer euroförsvagning", skrev Barclays i en kommentar enligt Bloomberg News.
Holger Schmieding på Berenberg tror också på 25 punkter nu och sedan 25 till i december.
"Även om ECB som vanligt kommer att betona att de är databeroende så kommer ECB-chefen Christine Lagarde sannolikt inte säga något vid pressträffen som korrigerar marknadens förväntningar om 25 punkter till i december", skriver han.
Det skulle ta ned depositräntan till 3 procent vid årsskiftet. Men han varnar för att ECB, precis som de höjde för mycket, nu kan komma att sänka för mycket. Inflationen sjunker 2025 men väntas ta ny fart under 2026 i en försenad respons på mer normal tillväxt och löneökningar åter upp mot 4 procent.
"Om ECB sänker räntan klart under 3 procent under 2025 så kommer de troligen att behöva höja den tillbaka till 3 procent under senare delen av 2026 eller 2027", skriver han och noterar att marknaden ser en nedgång till nära 2 procent i slutet av 2025 men själva ser de sänkningar ned till 2,5 procent.
I Kina utlovade finansminister Lan Foan i helgen en rad åtgärder för att stötta ekonomin. De ska öka upplåningen för att stödja fastighetsmarknaden, rekapitalisera banker och hjälpa finansiellt ansträngda lokala myndigheter att refinansiera lån. Dessutom ska låginkomsttagare, barnfamiljer och studenter stöttas för att öka konsumtionen.
Finansministern gav få detaljer om omfattningen, men antydde att regeringen planerar fler stimulansåtgärder för att stötta tillväxten.
Såväl Deutsche Bank som Goldman Sachs har höjt sin BNP-prognos för Kina till 4,9 procent i år från 4,7 procent, det vill säga nära tillväxtmålet på "cirka 5 procent". Generellt sågs dock beskeden som fortsatt relativt vaga.
Vasu Menon på OCBC sade att presskonferensen visade ett starkt åtagande men saknade sifferdetaljer.
"Den finanspolitiska 'big bang' som investerare hoppats på för att hålla aktiemarknadens rally i gång visade sig inte", sade han till Reuters.
Marknadsaktörer har väntat sig ett stimulanspaket på mellan 2.000 och 10.000 miljarder yuan för att stötta ekonomin. Mer detaljer kan dock komma senare när folkkongressens stående kommitté har fattat beslut senare i oktober.
Kinabörserna var volatila på måndagen men visade senare ändå en uppgång, yuanen handlas lite svagare. Tokyobörsen har helgstängt.
KPI-inflationen i Kina sjönk till 0,4 procent i september från 0,6 procent i augusti, och exklusive livsmedel och energi sjönk inflationstakten till 0,1 procent från 0,3 procent. PPI-inflationen sjönk också, till -2,8 procent.
På fredag publiceras BNP för tredje kvartalet som väntas ha ökat 4,6 procent i årstakt, ned från 4,7 procent andra kvartalet. Septemberdatan väntas visa en lite högre årstakt för såväl industriproduktion som detaljhandeln jämfört med augusti.
Svenska räntor handlas något lägre i linje med övriga Europa, medan kronan tappat några öre under måndagen. Fokus ligger närmast på definitiva KPIF-utfallet på tisdagen.
måndag kl 10.00 (fredag kl 16.15)
====================================
USD/SEK 10:3930 (10:3667) EUR/USD 1:0929 (1:0941)
EUR/SEK 11:3589 (11:3426) USD/JPY 149:29 (149:15)
Ty obl 2 2,25 (2,27) Ty obl 10 2,27 (2,30)
US obl 2 3,95 (3,97) US obl 10 4,10 (4,10)
Sv obl 2 1,86 (1,89) Sv obl 10 2,13 (2,15)