RÄNTOR/VALUTOR: LÅNGA RÄNTOR NER, SVAGARE DOLLAR

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) USA-räntor handlas på lägre nivåer på fredagen, med den tioåriga räntan ner 2 punkter till 4,49 procent. Dollarn fortsätter att tappa mark, men stärks mot yenen efter japanskt KPI för januari. Dollarindex ligger runt 106,50-nivån. Asienbörserna visar en blandad utveckling under fredagen.

Under torsdagen diskuterade flera Fed-ledamöter den högre än väntade inflationen för januari. Austin Goolsbee, chef för Fed i Chicago, och Alberto Musalem, chef för Fed i St Louis, uttryckte båda oro över inflationens utveckling.

Goolsbee påpekade att centralbankens föredragna inflationsmått, PCE, troligtvis inte kommer att ha samma "dämpande" effekt som KPI. Han konstaterade att januari månads KPI inte var positiv och förutspådde att även om PCE-talet också kommer att vara dåligt, skulle effekten inte bli lika markant.

Musalem, å sin sida, ansåg att penningpolitiken bör förbli "blygsamt restriktiv" tills inflationen stadigt närmar sig centralbankens mål på 2 procent, trots den starka arbetsmarknaden.

Både Goolsbee och Musalem nämnde utöver det externa faktorer, som politiska beslut och världsläget, som potentiella risker för inflationen och betonade vikten av att noggrant följa externa faktorer som tullar och politiska förändringar. Dessa osäkerheter kan göra det svårt att förutsäga inflationens framtida bana.

De asiatiska börserna visade en blandad utveckling under torsdagsmorgonen. De flesta asiatiska aktier handlades i ett snävt intervall på fredagen, mitt i den ihållande oron över amerikanska tullar. Marknaderna i Kina var dämpade, där ett rally inom artificiell intelligens i fastlandsaktier avtog.

Japanska aktier var oförändrade efter starkare än väntat KPI för januari, vilket ökade förväntningarna på en räntehöjning från Bank of Japan (BOJ) tidigare än väntat.

Japans kärn-KPI, som exkluderar färska livsmedel, steg till 3,2 procent i januari, upp från 3,0 procent månaden innan. Totala KPI steg med 4,0 procent i årstakt, jämfört med 3,6 procent föregående månad, medan KPI exklusive både färska livsmedel och energi steg med 2,5 procent, jämfört med 2,4 procent månaden innan.

Detta markerade den snabbaste ökningen sedan mitten av 2023, vilket ökat spekulationerna om att BOJ kan komma att strama åt penningpolitiken före sommaren.

Enligt ING Economics förväntar sig marknaden en räntehöjning på 25 punkter i maj, men tillägger att de stigande statsobligationsräntorna komplicerar de ekonomiska utsikterna.

Japans tioåriga statsobligation handlades till 1,455 procent – den högsta nivån sedan 2009.

Finansminister Katsunobu Kato varnade för att högre räntor på långfristiga statsobligationer kan öka lånekostnaderna och sätta press på de offentliga finanserna, särskilt med tanke på Japans höga skuldsättning i förhållande till BNP. Enligt IMF förväntas Japans offentliga skuld uppgå till 232,7 procent av BNP under 2024.

Även premiärminister Shigeru Ishiba uttryckte oro över de stigande obligationsräntorna och underströk att högre räntor, i kombination med landets redan höga skuldsättning, kan öka statens ränteutgifter avsevärt.

Trots oron bekräftade både Ishiba och BOJ:s chef Kazuo Ueda att frågan inte diskuterades vid deras senaste möte. Ueda upprepade BOJ:s åtagande att säkerställa stabilitet på obligationsmarknaden och sa att om långfristiga räntor stiger för kraftigt, kan centralbanken snabbt köpa statsobligationer för att säkerställa en stabil räntebildning.

Efter Uedas uttalanden föll obligationsräntorna och yenen försvagades. Samtidigt betonade han att räntor på obligationsmarknaden styrs av marknadskrafter, men att centralbanken är beredd att agera om det behövs.

I övrigt visade Japans inköpschefsindex för tillverkningsindustrin ett blygsamt uppsving till 48,9 i februari, upp från 48,7 i januari. Detta var något lägre än förväntningarna på 49,0.

PMI för tjänstesektorn steg till 53,1 från 53,0 månaden innan, medan det sammanvägda indexet steg till 51,6 från 51,1. Enligt Capital Economics tyder dessa siffror på att BOJ kan behöva höja räntorna igen inom kort.

Yenen, som under torsdagen stärktes till 149-nivån, försvagades efter Uedas uttalande, och USD/JPY handlas till 150:48 på fredagsmorgonen. Den tioåriga statsobligationen föll tillbaka efter att ha nått den högsta nivån på över 15 år till 1,43, även tvååriga statsobligationer sjönk något till 0,82.

             fredag kl 07.30 (torsdag kl 16.15)
             =================================
USD/SEK    10:6428  (10:6701)  EUR/USD    1:0490  (1:0453)
EUR/SEK    11:1640  (11:1562)  USD/JPY    150:48  (149:79)
Jp obl 2      0,82     (0,83)  Jp obl 10    1,43    (1,45)
Ty obl 2      2,16     (2,17)  Ty obl 10    2,54    (2,54)
US obl 2      4,27     (4,26)  US obl 10    4,49    (4,51)