Kort kommentar kring Nodebis Q4 rapport 2024

Under kvartalet uppgick omsättningen till 22 (15) MSEK, vilket är ungefär 45% högre än motsvarande period föregående år. Tillväxten påverkades positivt av RIG-förvärvet, men också av att affärsområdena BIS och OSS utvecklades starkt. Den organiska tillväxten i Q4 uppgick till 35%. För helåret var omsättningen 65 (53) MSEK och den organiska tillväxten 18%.

Inom BIS uppgick rörelsemarginalen till 15,5%, vilket är 3 procentenheter bättre än under motsvarande kvartal föregående år. Denna ökning kan förklaras av högre intäkter inom BIS amt bolagets skalbara affärsmodell. Dessutom gynnades  av att efterfrågan på Ny Medias tjänster (ett av Nodebis dotterbolag) ökade i slutet av året. För OSS uppgick rörelsemarginalen till 10,3 (12,2)%. Koncernens rörelsemarginal för 2024 uppgick till 1,7 (-4,2)%.

Det operativa kassaflödet uppgick till 3,8 (2,7) MSEK, där den ökade lönsamheten bidrog positivt. Bolaget hade vid utgången av Q4 likvida medel om ca 17 MSEK och de känner sig trygga med att kunna genomföra en utdelning om 1 SEK per aktie (vilket är i linje med deras utdelningspolicy).

Risk Information Group (RIG), som levererar teknologiska lösningar till bland annat finanssektorn, konsoliderades den 1 december 2024. Genom förvärvet får bolaget ett nytt affärsben samt stärker sin position på den nordiska marknaden. Under 2023 hade RIG en omsättning om 24 MNOK samt ett EBIT-resultat om 2,5 MNOK.

Till följd av RIG-förvärvet uppdaterade bolaget sina finansiella mål för kommande år. Från att tidigare ha som mål att nå en omsättning om 110 MSEK och ett EBT-resultat om 20 MSEK 2026, har bolaget nu istället som målsättning att uppnå en omsättning om 137 MSEK samt ett EBT-resultat om 22 MSEK vid slutet av 2027. Det nya målet var något lägre än vad vi hade förväntat oss.

För att möjliggöra en expansion på den svenska marknaden genomförde RIG under kvartalet en riktad emission om ungefär 6 MNOK. Efter den riktade emissionen äger Nodebis ungefär 54% av aktierna i bolaget.

Denna publikation (nedan ”Publikationen”) har sammanställts av TradeVenue AB (nedan ”TV”) exklusivt för TV:s kunder. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser kan således inte garanteras. TV kan låta medarbetare från annan avdelning eller analyserat bolag (nedan ”bolaget”) läsa fakta eller serier av fakta för att få dessa verifierade. TV lämnar inte i förväg ut slutsatser eller omdömen i Publikationen. Åsikter som lämnats i Publikationen är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av Publikationen och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer att vara i enlighet med åsikter framförda i Publikationen.

Informationen i Publikationen ska inte uppfattas som en uppmaning eller råd att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller investeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd.

TV frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på denna Publikation. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden.

Publikationen får inte spridas till eller göras tillgänglig för någon fysisk eller juridisk person i USA (med undantag av vad som framgår av Rule 15a – 16, Securities Exchange Act of 1934), Kanada eller något annat land som i lag fastställt begränsningar för spridning och tillgänglighet av materialets innehåll.

Varken TV eller de personer som sammanställt denna publikation har innehav (varken långa eller korta) i analyserat bolags emitterade finansiella instrument.

Detta är en uppdragsanalys.