Kinneviks delårsrapport 1 januari – 30 september 2024
”Efter sju år är vår transformation till en tillväxtorienterad investerare slutförd. Vi går in i Kinneviks nästa fas med en stark finansiell position, en portfölj med ett antal högpresterande kärninnehav och ett flertal spännande yngre investeringar med potential att skapa betydande värden. Under kvartalet fortsatte vi att verkställa våra strategiska prioriteringar genom att investera mer kapital i vårt kärninnehav Spring Health och i vårt nyare innehav Aira. Våra kärninnehav ökade i värde under kvartalet, tack vare stark tillväxt och förbättrade marginaler, medan en fullständig nedskrivning i VillageMD i kombination med den svagare dollarn påverkade vårt substansvärde negativt.”
Georgi Ganev, Kinneviks vd
Viktiga händelser
- Vi slutförde det tredje och sista steget i försäljningen av hela vårt innehav i Tele2 till iliad/NJJ, vilket frigjorde ytterligare 637 Mkr
- Vi deltog i Spring Healths finansieringsrunda, samt genomförda ytterligare köp av befintliga aktier, och deltog i Airas utökade serie B-runda. Detta i enlighet med vår prioritering att genom proaktiv kapitalallokering påskynda vår portföljkoncentration till våra mest lovande bolag
- Vår investering i VillageMD skrevs ner till noll, med anledning av hög osäkerhet kring den kontrollerande aktieägaren Walgreens agerande framåt. Vi utvärderar våra alternativ för att bevara så mycket värde som möjligt av vår kvarvarade investering
- Värdet på vår onoterade portfölj skrevs ner med 7 procent under tredje kvartalet, främst drivet av nedskrivningen av VillageMD och negativa valutaeffekter
- Våra kärninnehav, Cityblock, Mews, Pleo, Spring Health och TravelPerk, fortsatte att leverera starka resultat med en genomsnittlig intäktstillväxt på mer än 60 procent under de senaste tolv månaderna och med betydande steg mot lönsamhet
Investeringsverksamhet
- Vi investerade 1 262 Mkr under tredje kvartalet, varav 836 Mkr i kärninnehavet Spring Health som en del av en finansieringsrunda på 100 MUSD vilken värderar bolaget till 3,3 MdUSD. Hittills under 2024 har vi investerat totalt 1.5 Mdkr i Spring Health och våra övriga kärninnehav Cityblock, Mews, Pleo och TravelPerk
- Vi investerade 231 Mkr i det nyare portföljbolaget Aira som en del av deras utökade serie B-runda, tillsammans med våra medinvesterare Temasek och Altor
- Ytterligare 149 Mkr investerades i Oda under tredje kvartalet, vilket uppfyller investeringsåtagandet som gjordes i samband med bolagets sammanslagning med Mathem
- Vi slutförde det tredje och sista steget av vår avyttring av Tele2 till iliad/ NJJ, vilket frigjorde de sista 637 Mkr av transaktionen på totalt 13 Mdkr
Finansiell ställning
- Substansvärdet uppgick till 37,4 Mdkr (132 kr per aktie), en minskning med 1,9 Mdkr eller 5 procent under kvartalet och 7,0 Mdkr eller 14 procent jämfört med tredje kvartalet 2023, justerat för den extra kontantudelningen om 6,4 Mdkr
- Nettokassan uppgick till 12,2 Mdkr
Viktiga händelser efter kvartalets utgång
- Den 23 oktober kommer vi att hålla en kapitalmarknadsdag i Eric Ericsonhallen och online, en möjlighet att höra mer om Kinneviks strategi och framtidsutsikter från flera av våra portföljbolags grundare och vd:ar
En telefonkonferens kommer att hållas idag kl. 10.00 CEST för att presentera resultatet.
Länk till webcasten (för att lyssna): https://edge.media-server.com/mmc/p/gwm7t83x
De som önskar ställa frågor under telefonkonferensen är välkomna att registrera sig via nedan länk. Deltagare får telefonnummer och kod i samband med registreringen. Ring gärna in ett par minuter innan telefonkonferensen börjar.
Länk till telefonkonferensen (för deltagare): https://register.vevent.com/register/BId26040fcef204c6aaac64f8c9f740459