STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Nordeas avkastning på eget kapital minskade i andra kvartalet, främst på grund av högre kostnader, och aktieåterköpen för 2024-2026 ser ut att bli mindre än väntat.
Trots det räknar DNB Markets med att Nordea får en fortsatt hälsosam avkastning 2025-2026, och eftersom p/e-talet på 7,5x för 2025-2026 bedöms attraktivt kvarstår rekommendationen köp. Riktkursen sänks dock till 165 kronor (170), enligt DNB:s analysuppdatering.
Nordea höjde i samband med rapporten sin guidning för kostnaderna 2024 till en ökning med 1-2 procent, från tidigare bedömning som var oförändrade till något högre kostnader.
"Givet att jämförelseåret drogs upp av engångskostnader och detta år får hjälp av lägre lagstadgade avgifter, räknar vi med att detta innebär en underliggande kostnadsökning på cirka 9 procent för 2024, drivet av investeringar i teknik, bedrägeriprevention och AI et cetera, samt kostnadsinflation", skriver DNB.
Nordeas ledning har uppgett att den för närvarande inte har några planer på att minska investeringstakten för att ta ned kostnadsökningarna 2025, även om DNB fortfarande anser att det kvarstår som en möjlighet.
Nordea-aktien var på måndagseftermiddagen ned 3,4 procent till 122 kronor efter morgonens delårsrapport.