Hedgefonder

En hedgefond är en investeringsfond som använder avancerade handelsstrategier, såsom kortförsäljning av aktier, hävstångshandel och finansiella derivat, för att försöka uppnå en attraktiv avkastning oavsett marknadsförhållandena. På grund av portföljernas komplexa struktur klassificeras hedgefonder vanligtvis som alternativa investeringar, vilket skiljer dem från mer traditionella fonder. Kapitalet som hedgefondförvaltare investerar kommer huvudsakligen från institutionella investerare, förmögna personer och ackrediterade investerare.

Ordet "hedga", vilket kan översättas till en rad buskar omkring ett fält, har länge använts som en metafor för att begränsa (inhägna) risker. Tidiga hedgefonder syftade till att hedga (gardera sig mot) specifika investeringar mot allmänna marknadssvängningar genom blankningsstrategi, vilket föranledde namnet. Numera används dock många olika investeringsstrategier.

Tanken med hedgefonder, där investeringsmandatet är betydligt friare än för traditionella fonder, är att åstadkomma en positiv avkastning oavsett marknadsförhållandena på börsen. Detta innebär i sin tur att avkastningen i hedgefonder till stor del beror på skickligheten hos förvaltaren, snarare än hur marknaden går.

Hedgefonder kan både ge positiv och negativ avkastning, vilket i sin tur innebär att det finns risk att du kan förlora hela ditt investerade kapital när du investerar i hedgefonder. 

Hedgefonder är, som förklarats ovan, en typ av investeringsfond som använder avancerade handelsstrategier med relativt fritt placeringsmandat för att försöka uppnå en positiv avkastning oavsett marknadssituation. Bland de svenska hedgefonderna finns flera olika alternativ. Nedan följer exempel på fondbolag vars hedgefonder historiskt sett lyckats locka investerare:

• Alcur
• Protean Funds Scandinavia
• Carlsson Noren Asset Management
• Elementa
• Lynx
• PriorNilsson Idea
• Rhenman Healthcare

För den som är intresserad av utländska hedgefonder finns också ett brett utbud att välja mellan. Nedan följer några exempel:

• Amundi Fds Volatil Wld A USD C
• BNP Paribas Env Abs Rtn Th Eq EAR Cl C
• DNB Fund TMT L/S Equities retail A SEK
• HSBC GIF Multi-Asset Style Factors AC
• Invesco Global Targeted Ret A EUR Acc
• Janus Henderson Absolute Return Fund A2 GBP

Investeringsmandatet och fokuset på en positiv avkastning, oavsett marknad, är de huvudsakliga fördelarna med hedgefonder.

Fördelar med hedgefonder inkluderar:

• Flexibilitet - Hedgefonder har en stor frihet att använda olika avancerade strategier och verktyg för att uppnå avkastning oavsett marknadssituation.
• Diversifiering - Hedgefonder kan minska risken i en portfölj genom att investera i olika typer av tillgångsslag. Dessutom har de ofta en låg korrelation med traditionella investeringar såsom aktier och obligationer, vilket gör dem till ett bra komplement i en välbalanserad portfölj.
• Professionell förvaltning - Hedgefonder förvaltas av högt kvalificerade förvaltare med god erfarenhet och expertis. 

Hedgefonder har ofta höga förvaltningsavgifter och kan även belåna sig. Det senare innebär i sin tur både en högre uppsida men också en högre nedsida. Nedan har vi listat några nackdelar med hedgefonder.

Nackdelar med hedgefonder inkluderar:

Begränsad transparens - I jämförelse med traditionella fonder är hedgefonder ofta mindre transparenta.

Begränsad likviditet - Vissa hedgefonder har låg likviditet och har krav på en "lockup"-period. Detta innebär att investeraren inte kan ta ut sitt investerade kapital under en viss tidsperiod.

Svåråtkomliga för allmänheten - Hedgefonder riktar sig främst till institutionella investerare och är inte alltid tillgängliga för allmänheten.

Inte ta del av kursuppgång i samma utsträckning - Till skillnad från en traditionell aktiefond kan en hedgefond vara konstruerad så att du inte drar nytta av en börsuppgång på samma sätt. Detta beror på att hedgefonden ofta använder strategier för att skydda portföljen vid en eventuell nedgång, exempelvis genom blankning eller derivat.

Höga förvaltningskostnader - I regel har hedgefonder högre förvaltningsavgifter jämfört med traditionella investeringsfonder.

Hedgefonder har historiskt sett varit utmanande att få exponering mot. Idag är det dock betydligt enklare. Det finns flera olika hedgefonder att välja mellan, baserat på risknivå, strategi och inriktning.

Det smidigaste sättet att komma igång med hedgefonder är att använda sig av nätmäklare som Avanza, Nordnet eller någon annan bank. Notera dock att vissa hedgefonder kan ha höga insättningskrav. 

Många hedgefonder har en lägre risk än till exempel aktiefonder, vilket kan göra dem till ett relativt säkert alternativ för vissa investerare. Andra hedgefonder har dock en högre risk, så det är viktigt att noggrant kolla upp fondens målsättning och strategi innan du börjar investera i dem.

En fördel med hedgefonder, beroende på strategi och förvaltare, är att risken att förlora pengar vid en börsnedgång kan minska. Detta beror på att målsättningen för en hedgefond oftast är att generera positiv avkastning oavsett marknadens utveckling.

Hedgefonder passar dem som vill komplettera sin portfölj och har ett större kapital att placera. På senare tid har det dock blivit enklare för småsparare att investera i hedgefonder, då man nu kan investera med mindre belopp.