(Lägger till text från stycke tre och ändrar källa)
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Danske Bank Markets har höjt sin rekommendation för Xvivo till behåll från sälj. Riktkursen höjs till 335 från 325 kronor.
Det framgår av en analys från torsdagen.
I värderingen av Xvivo använder sig Danske Bank av en EV/ebtida-multipel på 30 gånger för det estimerade resultatet under 2026. Denna nivå motsvarar en premiumvärdering med cirka 20 procent jämfört med Xvivos sektorkollegor. Xvivo-aktien bedömer Danske Bank i dagsläget som mer rättvist värderad.
I spåren av rapporten för det första kvartalet har Danske Bank tagit ned sina försäljningsestimat för åren 2026 och 2027 med 3 respektive drygt 1 procent.
Siffrorna i kvartalsrapporten vad avser försäljning och ebitda-resultat överträffade Danske Banks egna förväntningar med 2 respektive 6 procent. Xvivos hjärtbox och XPS-systemet överraskade på uppsidan, enligt banken, medan engångsartiklar inom lungverksamheten (EVLP) hade ett svagare utfall än förväntat.
Givet var konsensus ligger och att bolagets verksamhet inom Thoracic väntas visa en tillväxt på 19 procent för 2025 ser Danske Bank en risk för de kortsiktiga estimaten inom EVLP-verksamheten under förutsättning att ingen återhämtning påbörjas i det andra kvartalet.
Under första kvartalet hade Xvivo en leverans av fyra XPS-system, vilket Danske Bank påtalar är nästan lika många som för helåret 2024. Ledningen belyste flaskhalsar i produktionen, men banken bedömer fortsatt att leveranser av ungefär tio XPS-system är möjligt under 2025. Om så blir fallet skulle det enligt Danske Bank båda gott för försäljningen av engångsartiklar från 2026 och framåt.
Xvivo hade efter drygt en och en halv timmes handel på fredagen stigit med över 2 procent till 320:40 kronor. Under rapportdagen på torsdagen höjdes Xvivo med nästan 7 procent.