AFRY: ANALYSER SER FÖRBÄTTRING FRAMÅT, PEKAR PÅ RABATT MOT SWECO

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Teknikkonsulten Afry föll tungt på sin kvartalsrapport i fredags och tappade då 11 procent, men aktien har hämtat sig en del i måndagens tidiga handel.

Analyser från Handelsbanken och Pareto andas optimism om utvecklingen framöver.

Konsultmarknaden i stort har enligt Handelsbanken utvecklats i linje med förväntningarna. Afrys rapport indikerade enligt banken flera svagheter, men inget som överraskade då resultatmissen enligt analysen till stor del kan härledas till Process Industries.

Handelsbanken höjer sin kortsiktiga rekommendation till köp (behåll), vilket Nyhetsbyrån Direkt skrivit tidigare på måndagen.

"Det kan verka riskfullt att höja den kortsiktiga rekommendationen samtidigt som bolaget letar en ny vd. Vi ser dock flera tecken på en mer stabiliserande marknad inom ett halvår. Från mitten av 2025 räknar vi med en bättre trend och prognostiserar att bolaget växer under nästa år", skriver banken.

Även Pareto pekar i sin analys på svaghet inom divisionen Process Industries, vilket drog ned bolagets ebita-marginal. Analyshuset sänker sina estimat men pekar på att värderingsrabatten gentemot sektorkollegan Sweco, räknat som ev/ebit, är omkring 50 procent.

"Trots ett mixat marknadsklimat, svaghet inom processindustrin och viskositet inom infrastruktur, ser vi ordentlig uppsida från nuvarande pris och hävdar att Afry borde handlas närmare Sweco, sin nordiska jämförelsegrupp och sitt historiska snitt", skriver Pareto.

Pareto upprepar köp för aktien men justerar ned riktkursen till 212 kronor (218).

Afry-aktien var omkring klockan 10.50 upp 4,4 procent till 164:40 kronor på Stockholmsbörsen.