FAGERHULT: NÄRA 30% UPPSIDA I AKTIEN, KÖPVÄRD - AFFÄRSVÄRLDEN

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Belysningsföretaget Fagerhult tyngs av den svaga byggkonjunkturen, men på sikt är det tänkbart att bättre konjunktur och nya EU-direktiv ger ny kraft att växa.

Det skriver Affärsvärlden i en analys av aktien.

I tredje kvartalet skedde ett oväntat stort tapp för bolaget då både orderingång och omsättning minskade med nära 8 procent. Rörelsemarginalen sjönk samtidigt från 11,5 till 9,4 procent. Enligt Fagerhult var slutet på sommaren ovanligt trög, men läget ska nu ha förbättrats.

Framöver kan bolaget få stöd av ny reglering som förbjuder tillverkning och import av traditionella kvicksilverbaserade lysrör inom EU. Oftast blir hållbarheten längre och energiförbrukningen lägre om man samtidigt byter armaturen till en led-anpassad sådan, skriver Affärsvärlden.

"När vi skissar in låg ensiffrig tillväxt, en rörelsemarginal kring 10,5 procent och en värdering på 14 gånger rörelseresultatet (ev/ebit) finns knappt 30 procent uppsida i aktien. På något års sikt ser aktien köpvärd ut även om risknivån fortsatt är något högre de närmaste kvartalen", skriver tidningen och rekommenderar köp.