SKF: KEPLER, PARETO TROR PÅ OFÖRÄNDRADE ESTIMAT EFTER RAPPORT

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Kullagerföretaget SKF handlas kring nollstrecket på en i övrigt stigande börs efter bolagets rapport för det första kvartalet. SKF:s rapport bjöd på ett större organiskt omsättningstapp än väntat medan den justerade rörelsemarginalen kom in över förhandstipsen.

Ålandsbanken, som inför öppning spådde en svagt positiv kursreaktion, lyfte att SKF:s "stabila marginaler" borde stötta aktien.

I rapporten guidade SKF för att den organiska försäljningen kommer försvagas något under andra kvartalet, jämfört med föregående år. Analyshuset Kepler Cheuvreux uppger i en kommentar att de förväntar sig en organisk tillväxt på -4 procent i SKF:s andra kvartal. Analyshuset uppger vidare att de beräknar att konsensus kommer att hållas oförändrat för 2025-27 i detta skede.

Kepler tror att underliggande estimat revideras upp med cirka 2 procent, men att det motverkas av en starkare svensk krona. Analyshuset, som inför öppning spådde en uppgång om 2-3 procent på fredagen upprepar sitt köpråd och riktkursen 220 kronor.

Även Pareto förväntar sig i stort oförändrade estimat och menar att lägre försäljningsvolymer balanseras av högre marginaler. Den högre lönsamheten borde dock ha en positiv kurspåverkan enligt Pareto som behåller sin köprekommendation och riktkurs 265 kronor.

Vad gäller SKF:s besked om att de inte räknar med att nå sitt marginalmål om 8 procent för fordonsverksamheten till 2025 så pekar Pareto på att det inte heller var förväntat av marknaden.

Inför fredagens rapport låg konsensus på en marginal omkring 4,5 procent för fordonsverksamheten, enligt konsensus från Infront.

I fredagens rapport kom marginalen för SKF:s fordonsverksamhet in på 5,2 procent, vilket var högre än förhandstipsen på 4,8 procent.