ADDTECH: VISSA ANALYTIKER HYSER ORO FÖR VINSTTILLVÄXTEN (NY)

(Ändrar rubrik och lägger till mer detaljer från stycke tre samt kommentarer från andra analytiker)

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) DNB Carnegie sänker sin rekommendation för teknikhandelsföretaget Addtech till behåll från tidigare köp. Riktkursen höjs till 360 kronor från tidigare 320 kronor.

Det framgår av en analys.

I spåren av de senaste veckornas kursuppgång för aktien bedömer DNB Carnegie att potentialen ställt mot risken ser dyster ut. Därav har rekommendationen tagits ned.

Under det första halvåret i det brutna räkenskapsåret 2025/2026 uppger DNB Carnegie att det finns riskfaktorer som skulle kunna få ebita-tillväxten att landa vid 0-5 procent. Med en sådan tillväxt befarar analyshuset att det kan komma att bli en press mot värderingsmultiplarna för aktien.

Riskerna DNB Carnegie ser handlar dels om valutakursrörelser, bibehållen marginalpress inom verksamheten för Automation, samt en förväntad nedgång i lönsamheten inom sågverk.

SEB framhåller att ledningen i Addtech låter positiv kring utsikterna, men banken har svårt att se en acceleration i vinsttillväxten under de kommande kvartalen, givet tuffare jämförelsetal. Värderingen är fortsatt hög, konstaterar SEB. Rekommendationen ligger kvar vid behåll med en ny riktkurs på 350 kronor (320).

Pareto är fortsatt optimistiska in i räkenskapsåret 2025/26 med stark orderingång, låg hävstång, en robust förvärvsportfölj och begränsad påverkan från kommande tullar. Pareto upprepar sin köprekommendation för Addtech och höjer samtidigt riktkursen till 400 kronor (380).

Nordea bedömer att Addtech är i en position där bolaget kan behålla sin "hälsosamma organiska försäljningstillväxt" även i en utmanande makromiljö. Banken har en bibehållen köprekommendation för Addtech. Riktkursen har efter rapporten höjts till 370 kronor från tidigare 348 kronor.

Efter knappt en timmes handel på fredagen har Addtech stigit 0,3 procent till 360:80 kronor.