EMBRACER: SÄNKTA RIKTKURSER FRÅN POSITIVA ANALYTIKER, AKTIEN +6%
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Embracer tar under fredagsförmiddagen igen stora delar av torsdagens rapportutlösta kurstapp. Ett antal riktkurssänkningar har gjorts från en analytikerkår som är enhälligt positivt inställda till gamingaktien med upprepade köprekommendationer som följd.
Embracer noterades vid 11-tiden nära 6 procent upp till ungefär 23 kronor.
Kepler Cheuvreux har sänkt riktkursen till 37 kronor från 40 kronor och upprepat rekommendationen köp.
"Rapporten för första kvartalet bjöd inte på några överraskningar och ett kraftigt förbättrat kassaflöde, men fick en negativ reaktion då ledningen avstod från att ge vägledning för mer än andra kvartalet /…/ vi förväntar oss fortfarande att 2024/25 kommer att ha ett liknande justerat ebit jämfört med i fjol, men ett klart förbättrat kassaflöde", skriver Kepler i ett morgonbrev.
DNB Markets sänker riktkursen till 42 kronor (45) och upprepar köp.
DNB har sänkt sin prognos för Embracer justerade ebit-resultat för räkenskapsåret 2024/2025 med cirka 4 procent för att ta hänsyn till resultatmissen i första kvartalet, bolagets vägledning för det andra kvartalet och förseningen av lanseringen av den kommande stortiteln Kingdom Come: Deliverance 2 som skjutits från tredje till fjärde kvartalet. Enligt DNB kommer det sistnämnda sannolikt resultera i att vissa spelintäkter förskjuts till nästkommande räkenskapsår.
Citi Investment Research upprepar sin köprekommendation med en riktkurs på 50 kronor.
"Även om huvudsiffrorna i rapporten är starkt påverkade av det glesa lanseringsschemat och svåra jämförelsetal, bekräftade ledningen att Embracer ligger i linje med tidigare förväntningar (ett "liknande" justerat ebit-resultat i år jämfört med i fjol)", konstaterar Citi i en analysuppdatering.
Vad gäller Kingdom Come: Deliverance 2 menar Citi att förseningen av spelet visserligen medför att intäkter skjuts från tredje till fjärde kvartalet men att ett lanseringsdatum nu offentliggjorts indikerar att ytterligare en försening är osannolik.
Danske Bank Markets sänker riktkursen till 37 kronor (41) och upprepar köp.
Enligt Danske "räddas" Embracers första kvartal av fortsatt lägre utgifter för användarförvärv inom mobilsegmentet. Banken lyfter också det faktum att stora delar av Embracers intäkter är koncentrerade till slutet av räkenskapsåret, något som ökar risken för förseningar av PC/konsolspel.
"Vi anser dock att marknaden inte ger Embracer tillräckligt med erkännande för de viktiga steg som företaget tog tidigare under året. Den finansiella turbulensen är ett avslutat kapitel", skriver Danske.
Pareto Securities sänker riktkursen till 37 kronor (38) och upprepar köp.
"Ledningens kommentarer om de övergripande utsikterna var enligt vår mening solida, vilket lämnar utrymme för endast mindre negativa förändringar i estimaten. Med det minst betydelsefulla kvartalet under detta räkenskapsår bakom oss ser vi fram emot en stark spelpipeline för resten av året, vilket förväntas leda till betydande förbättringar i rapporterat kassaflöde och minskad skuldsättning", skriver Pareto i en kommentar.
SEB Equities sänker riktkursen för Embracer till 45 kronor (48) och upprepar köp.
"Som vi ser det så är investerarcaset oförändrat", kommenterar SEB.
Wedbush sänker riktkursen för Embracer till 28 kronor (32) och upprepar outperfom.