STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) E-handelsbolaget Piere har haft en tuff resa sedan noteringen, både operativt och på börsen. Aktiespararna ser dock stärkt lönsamhet framöver när pågående omställning och effektiviseringar ger resultat och rekommenderar köp.
Aktiespararna spår en tillväxt på 12 procent 2025 och drygt 8 procent 2026, drivet av strategiska initiativ och en starkare konsument.
"Detta tillsammans med avtagande omställningskostnader och realiserade effektiviseringar, gör att vi ser en rörelsemarginal på strax över 4 procent 2026, jämfört med bolagets mål på 5-8 procent", skriver Aktiespararna.
Därmed handlas aktien till ev/ebit circa 8x för 2026 vilket Aktiespararna ser som attraktivt även om e-handelsbolag tenderar att värderas lågt.
"Vi ser dock att Pierce kan värderas upp i takt med att de operativa förbättringarna realiseras, även om risken är högre än normalt i nuvarande fas. Med en motiverad ev/ebit-multipel på 10x för 2026 landar vi därför i en köprekommendation för den något mer riskvilliga investeraren, med en riktkurs på 10:50 kronor", skriver Aktiespararna.