RÄNTOR/VALUTOR: DOLLARN FORTSÄTTER TAPPA, USA-INFLATION I FOKUS

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna handlas marginellt högre på fredagsförmiddagen än vid svensk stängning torsdag, medan euron fortsätter stärkas mot dollarn. Samtidigt har USA och Kina nått en överenskommelse om tullar, och dollarn handlas nära sin lägsta nivå på över tre år.

Under morgonen bekräftade Kina att de kommer att godkänna exportansökningar för kontrollerade varor i enlighet med gällande lagstiftning. Uttalandet kommer i samband med att länderna enats om ett gemensamt ramverk för handel. Det kinesiska handelsministeriet uppgav att man kommer att "granska och godkänna berättigade ansökningar om export av kontrollerade varor i enlighet med lagen", medan USA i sin tur ska upphäva vissa restriktiva åtgärder, utan att specificera vilka.

USA:s handelsminister Howard Lutnick meddelade tidigare att ett avtal med Kina signerades redan i onsdags, som ett tillägg till den Genèveöverenskommelse som nåddes förra månaden. Han tillade att Vita huset planerar att inom kort nå avtal med ytterligare tio stora handelspartners.

Under månaden har amerikanska makrodata gett blandade signaler. BNP för första kvartalet reviderades ned och visade en minskning med 0,5 procent i årstakt, jämfört med den tidigare rapporterade nedgången på 0,2 procent. Dessutom ökade handelsunderskottet mer än väntat till 96,6 miljarder dollar, högre än väntade 86,1 miljarder.

När det gäller arbetsmarknaden var veckostatistiken blandad, antalet nyanmälda arbetslöshetsansökningar sjönk, medan den totala nivån fortsatt att öka. Orderingången för varaktiga varor ökade dock med 16 procent i maj, främst tack vare stora beställningar av civila flygplan. För icke-försvarsrelaterade kapitalvaror ökade orderingången med 1,7 procent, jämfört med 1,4 procent i april, vilket tyder på att den underliggande är oförändrad.

Nästa nyckeldata för marknaden är fredagens PCE-inflationssiffror för maj. Förväntningarna ligger på en uppgång till 2,3 procent från 2,1 procent i april. Exklusive livsmedel och energi väntas en ökning till 2,6 procent från 2,5 procent. Dessa prognoser ligger i linje med signaler från Fed-chefen Jerome Powell.

Förväntningarna på ytterligare räntesänkningar från Federal Reserve har ökat, då flera svaga amerikanska ekonomiska data samt en mer duvaktig ton från Fed påverkat marknaden.

Hittills har det funnits få bevis för att president Donald Trumps tullar har lett till en kraftig ökning av konsumentpriser som vissa investerare befarat. Fed-tjänstemän har dock påpekat att det fortfarande är för tidigt att dra slutsatser.

Om fredagens PCE-data skulle komma in under förväntan, kan marknaden prisa in ytterligare sänkningar i år.

Marknadens fokus har även riktats mot Feds framtid och Powell personligen, efter att Wall Street Journal rapporterat att president Trump överväger att ersätta honom i september eller oktober. Detta har skapat osäkerhet kring Feds oberoende och medfört ökad försäljning av dollar.

Dollarn har nu fallit till den lägsta nivån på över tre år, med en nedgång på över 10 procent hittills i år. Om trenden håller i sig kan det bli det största fallet för första halvåret sedan början av 1970-talet, då systemet med flytande växelkurser infördes. Euron har samtidigt stärkts till sin högsta nivå på över tre år, till 1,7 mot dollarn.

USA-räntorna handlades stabilt under fredagsförmiddagen i Asien, med den tvååriga statsobligationen på 3,76 procent och den tioåriga på 4,27 procent.

Oljepriserna är på väg mot lägsta nivån på en vecka, efter att vapenvilan mellan Iran och Israel dämpat oron för en större konflikt i Mellanöstern. Brent-olja handlar till 67,22 dollar per fat, trots en uppgång intradag är det fortfarande en nedgång över 10 procent för veckan.

Preliminära inflationsdata för juni från Frankrike visar att konsumentpriserna ökade med 0,3 procent jämfört med föregående månad. I årstakt ökade priserna med 0,9 procent, något över förväntan. Det EU-harmoniserade KPI (HKIP) steg med 0,8 procent jämfört med samma månad föregående år, högre än väntade 0,7 procent och upp från 0,6 procent i maj.

Svenska räntor rör sig sidledes, medan kronan stärks till 9:45 mot dollarn och med till 11:07 mot euron.

Svenska producentpriser sjönk med 0,5 procent i maj jämfört med april och minskade med 2,8 procent i årstakt. En stärkt krona pressar exportpriserna, medan en svagare krona gör importerade varor dyrare i svenska kronor.

På exportmarknaden föll priserna med 0,5 procent, på importmarknaden med 1,1 procent och på hemmamarknaden med 0,4 procent – där lägre priser på fjärrvärme stod för den största delen av nedgången. Konsumtionsvaror inom prisindex för inhemsk tillgång sjönk med 0,5 procent i maj, efter en ökning med 2,6 procent i april.

              fredag 10.55 (torsdag kl 16.15)
             ================================
USD/SEK     9:4483   (9:4691)  EUR/USD    1:1716   (1:1712)
EUR/SEK    11:0705  (11:0898)  USD/JPY    144:28   (144:39)
Ty obl 2      1,84     (1,83)  Ty obl 10    2,57     (2,56)
US obl 2      3,76     (3,75)  US obl 10    4,27     (4,28)
Sv obl 2      1,78     (1,78)  Sv obl 10    2,29     (2,29)