RÄNTOR/VALUTOR: USA RÄNTOR NED OCH STARKARE USD

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Marknaderna domineras på onsdagen av oro för den eskalerande Mellanösternkonflikten, i väntan på räntebesked från både Federal Reserve och Riksbanken. USA-räntor har sjunkit 2–3 punkter, dollarn stärks och dollarindex noteras till 98,7.

Investerarnas nervositet har tilltagit i takt med att risken för direkt amerikansk militärinblandning ökat, med luftkriget mellan Israel och Iran nu inne på sin sjätte dag. President Donald Trump har på sociala medier krävt Irans "ovillkorliga kapitulation" och varnat för att USA:s tålamod håller på att ta slut.

Enligt en källa med insyn i Vita husets diskussioner överväger Trump och hans rådgivare flera alternativ – inklusive direkt deltagande i israeliska attacker mot iranska kärntekniska anläggningar. Trump talade med Israels premiärminister Benjamin Netanyahu på tisdagen och höll därefter ett 90 minuter långt möte med Nationella säkerhetsrådet. Inga detaljer har offentliggjorts.

Oljepriserna handlades nära femmånadershögsta. Brent steg till 76,70 dollar per fat, medan amerikansk WTI-olja ökade till 75,15 dollar.

Asiatiska börser visade blandad utveckling efter tisdagens nedgångar på Wall Street.

På valutamarknaden stärktes dollarn till en nära veckohögsta på 145:0 yen och höll sig nära toppnivåerna mot övriga större valutor.

Den amerikanska tioårsräntan noterades till 4,41 procent, efter att ha sjunkit cirka 6 punkter under tisdagen. Tvåårsräntan ligger på 3,96 procent.

Inför kvällens räntebesked från Federal Reserve väntas centralbanken lämna styrräntan oförändrad.

Enligt en Reuters-enkät genomförd mellan 5 och 10 juni räknar 103 av 105 tillfrågade ekonomer med att räntan hålls kvar i spannet 4,25–4,50 procent, där den legat sedan årets början. Marknadens fokus riktas mot Feds uppdaterade prognoser för tillväxt, inflation och räntebana.

"Vi förväntar oss inga stora nyheter från Fed", sade Erik Weisman, chefsekonom på MFS Investment Management.

"Det enda intressanta kan bli de nya prognoserna i 'Summary of Economic Projections', som kan signalera något lägre tillväxt kombinerat med något högre inflation."

Samtidigt riktades uppmärksamheten mot tisdagens svaga amerikanska statistik. Detaljhandelsförsäljningen sjönk 0,9 procent i maj – andra raka månadsnedgången – jämfört med väntade -0,7 procent.

Industriproduktionen sjönk 0,2 procent, klart under prognosen på +0,1. Byggföretagens framtidstro sjönk till 32, från väntade 36, och noterade därmed den lägsta nivån sedan december 2022.

"Investerare bör fortsatt räkna med volatilitet i ekonomiska data till följd av kvarstående effekter från handelspolitiken", sade Bret Kenwell på eToro.

"Ekonomin och konsumenterna håller emot, men det finns tecken på sårbarhet. Det kan öka riskerna under andra halvåret – särskilt vid ytterligare svaghet i sysselsättning eller konsumtion".

Investmentbanken räknar med ytterligare en sänkning i september, till 1,75 procent. Prognosen är att riskbilden i räntebanan lutar nedåt, vilket kan leda till att Riksbanken signalerar fler lättnader under andra halvåret 2025 – med en slutnivå under 2,00 procent.

Nästa hållpunkt för marknaden är Riksbankens räntebesked senare under förmiddagen. En sänkning med 25 punkter till 2,00 procent väntas, efter att räntan lämnades oförändrad i maj.

"Sammantaget framstår både tillväxt- och inflationsutsikterna som svagare än vad Riksbanken utgick från i mars, vilket enligt vår bedömning skapar förutsättningar för en räntesänkning på 25 punkter", skrev Morgan Stanley i en kommentar i förra veckan.

Investmentbanken pekar samtidigt på att osäkerheten fortsatt är hög, till följd av bland annat USA:s handelspolitik, valutautvecklingen och takten i den inhemska återhämtningen. Mot den bakgrunden bedömer man att reporäntebanan kan komma att peka mot ytterligare sänkningar under andra halvåret 2025, med en möjlig slutnivå under 2,00 procent.

Morgan Stanley står fast vid prognosen om en ytterligare räntesänkning i september, vilket skulle sänka styrräntan till 1,75 procent.

Riksbankens besked publiceras klockan 9.30 och Federal Reserves räntebesked väntas klockan 20.30.

På agendan står även bytesbalanssiffror för april och KPI för maj från euroområdet.

              onsdag kl 7.10 (tisdag kl 16.15)
             ==================================
USD/SEK     9:5296   (9:4750)  EUR/USD    1:1502   (1:1553)
EUR/SEK    10:9630  (10:9486)  USD/JPY    145:00   (144:94)
Jp obl 2      0,76     (0,76)  Jp obl 10    1,47     (1,47)
Ty obl 2      1,87     (1,86)  Ty obl 10    2,54     (2,53)