STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Scandic Hotels handlas till en rabatt mot globala hotellbolag vilket inte är rimligt givet bolagets längre tillväxtbana och högre estimerade tillväxt för försäljning, ebitda och vinst per aktie.
Det skriver ABG Sundal Collier i en analys där banken inleder bevakning av Scandic med rekommendationen köp och riktkursen 95 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat tidigare på tisdagen.
ABG skriver att den nordiska hotellmarknaden fortsatt återhämtar sig efter pandemin. Även om rumspriserna nu ligger på en högre nivå än före pandemin har beläggningsgraden inte kommit tillbaka fullt ut.
"Utbudstillväxten väntas sakta ned medan efterfrågetillväxten väntas öka och växa snabbare än utbudet fram till 2027, vilket leder till högre beläggningsgrad som i sin tur stöjder högre försäljning och lönsamhet", skriver ABG.
Banken tror Scandic kommer överträffa sina mål om en organisk tillväxt om minst fem procent per år och en justerad ebitda-marginal om minst 11 procent.
"Vi spår en genomsnittlig organisk tillväxt per år om 5,5 procent per år för perioden 2025-2027 drivet av högre rumspriser, högre beläggningsgrad och nyöppnade hotell", skriver banken.