Läsarfråga om att bygga en portfölj från scratch
För ett par veckor sedan fick jag en fråga från en läsare. Nämnda, låt oss kalla honom för Nicolas Cage, berättade att han relativt nyligen har hittat till börsen och vill bygga sig en utdelningsportfölj. Mailet var lika sakligt som långt och således skriver jag ned några av förutsättningarna i punktform.
- Ålder: 34 år
- Nuvarande kapital att försätta i arbete: >500 000 kr
- Månatligt sparande: 20 000 kr
- Placeringshorisont: +10 år, men med tillägget att han förhoppningsvis inte kommer vara naiv nog att gifta sig med bolag (och därmed aktier) som tappar sin kvalitetsstämpel.
- Strategi och fokus: att på lång sikt bygga sig en utdelningsmaskin.
Utgångsläget ser tämligen bra ut och rätt exekverat bör detta inte bara bli bra, utan riktigt bra. Jag vill först och främst betona att det som jag skriver inte ska ses som investeringsråd, utan jag enbart berättar hur jag, med den erfarenhet och – med all ödmjukhet, den kunskap som jag har idag, högst sannolikt hade agerat i denna situation. Notera och observera att jag kan och kommer att ha fel. Därmed är det viktigt att man i inlägg likt dessa, må de vara skrivna av mig eller på någon annans blogg, ser innehållet som underlag och ”inspiration” att själv bygga vidare på.
I och med att Nicolas Cage skriver att han relativt nyligen har hittat till börsen utgår jag från, skrivet med största respekt, att kunskapsnivån är relativt låg förhållandevis de som har varit aktiva i allt från ett par till tiotals år. I och med detta ökar också risken för att man trampar på minor och famlar i mörker. Vidare finns det en stor sannolikhet att man kommer bli lättpåverkad om och när plötsliga börsrörelser sker, må de vara i enskilda innehav eller för börsen i sin helhet. Därmed skulle jag lägga en grund likt denna.
- En bas motsvarande 30 % av portföljen bestående av ett par, tre fyra investmentbolag. Förvisso handlas Investor till en premie, men då jag anser att en viss sådan är berättigad samt att Cage kommer att månadsspara samt öka lite extra när Dr. Baisse förtrollar alla och envar, finns fog för att börja bygga á bästa tiden att börja var igår, den näst bästa idag. Vidare skulle jag ha med Industrivärden, Latour och Svolder och om det önskas en sorts krydda skulle jag välja mellan Bure och Creades. Mer eller mindre har du här index samt bolag, exklusive Creades och Bure, som över tid har kunnat erbjuda en över tid imponerande utdelningstillväxt. Nej, direktavkastningen är inte hög, men sett till utdelningstillväxt samt tillväxt/kursutveckling blir totalavkastningen attraktiv.
- Med investmentbolag och ett sorts svenskt kryddat index avklarat skulle jag ha en del om cirka 40 % av portföljen som består av utdelande fonder. Det kommer nog inte som en överraskning för återkommande läsare att jag här skulle välja Storebrand Global All Countries B SEK, Storebrand Emerging Markets Plus B SEK, Storebrand Global HighDiv Low Vol B SEK samt Aktiespararna Global Direktavkastning. Ömsom får vi här tillväxt, ömsom värdepapper som fokuserar på lägre volatilitet och – i teorin, bättre motståndskraft när Dr. Baisse ännu en gång hälsar på.
- De sista 30 % av den totala portföljen tillägnas ETF:er. Här finns flera att välja mellan, men vi vill inte ha allt för många som mer eller mindre är direkt kopior av det som vi ovan har tagit fram. Ytterligare vill vi inte ha allt för många värdepapper, för när Kraschen är här vill vi kunna öka i samtliga innehav och det med en relativt betydande summa och inte tvingas välja och då enbart kunna öka med några ”futtiga” hundralappar. Xact Nordic High Dividend Low Volatility (XACTHDIV), VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders (VDIV), L&G Global Quality Dividend Dividends (LDGL) samt antingen Wisdom Tree Europe High Dividend (WTEE) eller Frankling European Quality Dividend (FLXD) tycker jag har en plats i portföljen. Om man önskar kan man ta en CC-ETF, såsom JPM Global Equity Premium Income (JGPI) eller iShares World Equity High Income Active (WINC).
I teorin torde en portfölj likt denna leverera en god riskjusterad avkastning över en längre period, om än att historik och teori aldrig är detsamma som vad framtiden har i sitt sköte. Detta är viktigt att både ta med sig samt påminna sig om.
Börja bygga, men gå inte in med allt sparkapital direkt, utan gör en plan på hur mycket som ska skickas in varje månad. Ibland köper du på lite högre nivåer än de som var gällande igår, ibland vice versa. Därtill gör detta förfarande att det inte blir lika psykologiskt påfrestande, som det riskerar att bli om man går in tungt direkt. Absolut finns det forskning som visar att ”all in” direkt är att föredra givet att du är långsiktigt, men just den psykologiska aspekten ska aldrig förringas. Det är lätt att säga ”jag är långsiktig” samt att ”jag inte räds nedgångar”, men en helt annat sak när blodet flyter och dödgrävarna jobbar nattskift.
OBS: Detta inlägg ska inte ses som en rekommendation för något av de värdepapper som avhandlas. Jag berättar enbart om mina tankar och beräkningar, inget annat. Det är som alltid viktigt att du gör din egen analys och utgår från dig, ditt liv, ekonomi, familj och så vidare. Olika individer, olika förutsättningar, kynne och ekonomi – därmed ska du aldrig ta rygg på någon.