SaveLend Group

Savelend är ett svenskt fintechbolag som driver en digital sparplattform där privatpersoner och institutionella investerare kan investera i olika typer av krediter mot en förväntad avkastning. Plattformen fungerar som en marknadsplats där kapital från investerare kopplas samman med kreditmöjligheter från kreditgivare inom bland annat konsumentkrediter, företagslån, factoring och fastighetsfinansiering. Krediterna delas upp i mindre investeringsandelar, vilket möjliggör diversifierade portföljer även vid lägre investeringsbelopp. Kreditflödet genereras till stor del via egna dotterbolag, vilket stärker kontrollen över kreditgivningen och kvaliteten i de underliggande tillgångarna. Savelend ansvarar för kreditbedömning, kreditstrukturering, kapitalallokering, administration och betalningsflöden, men bär i den nuvarande modellen ingen kreditrisk i egen balansräkning då krediterna finansieras direkt av investerare.

Sparplattformen är uppbyggd kring ett antal automatiserade portföljstrategier där investerarnas kapital fördelas över ett stort antal krediter via bolagets automatiserade investeringsmotor SmartInvest. De mest centrala strategierna är Balanserad och Yield, där kapitalet automatiskt investeras i en diversifierad kreditportfölj. Strategierna har historiskt genererat en årlig avkastning omkring 7–8 % efter kreditförluster och avgifter. Plattformen erbjuder även investeringar i enskilda krediter eller projekt samt en andrahandsmarknad där investerare kan sälja sina andelar till andra investerare och därmed frigöra kapital innan löptidens slut.

Savelend genererar främst intäkter genom provisioner på investerarnas avkastning och avgifter på den förmedlade volymen. Under det senaste året har bolaget genomfört en omställning där en större del av intjäningen är kopplad till kreditportföljens löpande avkastning. Detta följer av regulatoriska förändringar som begränsat möjligheten att ta ut avgifter vid nyutgivning. Förändringen innebär att intäkterna i högre grad drivs av kapitalet på plattformen och dess avkastning, vilket bidrar till en mer stabil och förutsägbar intjäning över tid.

Savelend genomför nu en omställning av affärsmodellen, där sparplattformen ska kombineras med egen kreditgivning genom ett tillstånd som kreditmarknadsbolag. Bakgrunden är både regulatorisk och strategisk. Strategin är att initiera krediter i egen balansräkning, hålla dem under en begränsad period om 1–4 månader, innan de säljs vidare till investerare via plattformen. Omställningen innebär ett steg upp i värdekedjan där bolaget kan ta del av räntenettot under innehavsperioden, samtidigt som intäkter fortsatt genereras från plattformen. Samma kredit kan därmed generera intäkter i flera led, vilket ökar intjäningen per kredit och förbättrar skalbarheten jämfört med den tidigare mer renodlade förmedlingsmodellen. Vi bedömer att omställningen utgör den enskilt största värdedrivaren och risken framåt.

Savelend har historiskt bedrivit två verksamhetsområden, en digital sparplattform för investeringar i krediter och en faktureringsplattform genom dotterbolaget Billecta. Under 2025 avyttrades Billecta, vilket frigjorde kapital och renodlade verksamheten kring sparplattformen. Kapitalet från avyttringen möjliggör en ansökan om tillstånd som kreditmarknadsbolag, vilket är en förutsättning för att fortsatt kunna förmedla konsumentkrediter när det nya regelverket träder i kraft efter den 31 juli 2026. Tillståndet öppnar även upp för att lämna krediter i egen balansräkning. Savelend avser att lämna in ansökan under Q2’26, vilket innebär att ett potentiellt godkännande kan erhållas inför 2027. Strategin framåt är att kombinera kreditgivning i egen balansräkning med sparplattformen, vilket väntas realisera betydande synergier över tid.

Varför ska du investera i SaveLend?

• Omställning till kreditmarknadsbolag driver högre intjäning per kredit 
• Gynnsam tajming för omställningen
• Det nya regelverket väntas minska konkurrensen
• Finansiella mål visualiserar betydande lönsamhetspotential
• Betydande inträdesbarriärer i branschen
• Etablerad plattform och lång erfarenhet inom kreditförmedling

Savelend verkar i grunden som kreditförmedlare där bolaget genom sin digitala sparplattform kopplar samman investerare med låntagare. Plattformen samlar kapital från investerare och kreditmöjligheter i samma tekniska infrastruktur, vilket gör det möjligt att matcha investerarkapital med krediter. Strukturen skapar ett ekosystem där låntagare får tillgång till finansiering och investerare kan investera i en diversifierad kreditportfölj bestående av olika typer av krediter.

En central intäktskälla är provision på den ränta som genereras i krediterna, där Savelend erhåller en andel av investerarnas ränteintäkter, vanligtvis motsvarande cirka 5–10 %. Det innebär att bolagets intjäning i stor utsträckning är kopplad till investerarnas avkastning, vilket skapar gemensamma incitament mellan plattformen och dess användare. Bolaget genererar även intäkter från uppläggnings- och förmedlingsavgifter i samband med att nya krediter distribueras via plattformen. Savelend kan även erhålla intäkter genom räntemarginaler, vilket uppstår när bolaget strukturerar krediter så att räntan från låntagaren överstiger investerarnas avkastning. Intäktsutvecklingen påverkas därmed i hög grad av kapitalet på plattformen, investeringsgraden samt den förmedlade kreditvolymen.

Den nya affärsmodellen, där kreditgivning kombineras med kreditförmedling, innebär att Savelend initialt finansierar krediter i egen balansräkning under en begränsad period om 1–4 månader, innan de säljs vidare till investerare via plattformen. Det innebär att samma kredit kan generera intäkter i flera led, där Savelend först erhåller räntenetto under innehavsperioden och därefter fortsätter generera intäkter via plattformen. Modellen innebär att bolaget tar den initiala kreditrisken, vilket skapar incitament att upprätthålla hög kreditkvalitet. Det innebär också att investerare exponeras mot mer etablerade krediter, vilket väntas ge en bättre riskjusterad avkastning. Kreditexponeringen i balansräkningen är samtidigt temporär, då kapitalet frigörs i samband med att krediterna distribueras till investerare. Detta möjliggör att kapitalbasen kan återanvändas över flera kreditcykler och att bolaget kan upprätthålla en kapitaleffektiv balansräkning i relation till den totala utlåningsvolymen. Kombinationen av en högre intjäning per kredit och hög kapitalomsättningshastighet stärker lönsamheten och möjliggör en högre avkastning på eget kapital jämfört med traditionella banker.

Savelend verkar inom den alternativa kreditmarknaden, som omfattar finansieringstjänster utanför det traditionella banksystemet och kapitalmarknaderna. Marknaden har vuxit fram som ett komplement till banker, särskilt i segment där kreditgivningen begränsats av regulatoriska krav, kapitalkrav och en mer restriktiv riskaptit. Det gäller exempelvis konsumentkrediter, mindre företagslån, factoring och vissa typer av fastighetsfinansiering. I takt med ökad digitalisering och framväxten av fintechbolag har tillgängligheten till dessa tjänster förbättrats, vilket bidragit till en strukturell tillväxt i marknaden. Inom denna bredare marknad är Savelend verksamt i det segment som ofta benämns marketplace lending eller eller P2P-lån, där digitala plattformar möjliggör att kapital från privatpersoner och institutionella investerare kan matchas med låntagare.

SaveLend är sedan 2021 noterat på First North Growth Market och handlas under tickern $YIELD. 

Savelends ambition är att skicka in ansökan om tillstånd som kreditmarknadsbolag under Q2’26. Den exakta tidslinjen för ett godkännande är svår att fastställa på förhand, men historiskt har handläggningstiden för denna typ av tillstånd uppgått till cirka tolv månader. Det indikerar att ett eventuellt godkännande kan erhållas inför 2027. Parallellt har Savelend stärkt kreditförmedlingen utanför konsumentsegmentet för att minska beroendet av ett enskilt regulatoriskt utfall.

Strategin framåt är att kombinera kreditgivning i egen balansräkning med den befintliga sparplattformen snarare än att bygga en traditionell bankverksamhet. Krediter ska ges ut i egen balansräkning och därefter säljas vidare till investerare på plattformen. För konsumentkrediter är ambitionen att hålla lånen upp till cirka fyra månader, eftersom den tidiga fasen bär högre risk kopplat till bedrägerier och tidiga betalningsproblem. Genom att behålla krediterna under denna period kan Savelend filtrera bort krediter med svag prestation innan de säljs vidare till investerare, vilket väntas ge en bättre riskjusterad avkastning. Modellen innebär att Savelend agerar som en first-loss-bärare i den initiala kreditfasen, vilket skapar incitament att upprätthålla hög kreditkvalitet och minskar risken för att svagare krediter distribueras till investerare. För fastighets- och företagslån har bolaget beskrivit en kortare innehavsperiod om cirka en månad.

Den nya affärsmodellen innebär att Savelend erhåller räntenetto under innehavsperioden och därefter fortsätter generera intäkter genom plattformens avgiftsstruktur. Det innebär att samma kredit kan generera intäkter i flera led, vilket ökar intjäningen per kredit och skalbarheten jämfört med den tidigare mer renodlade förmedlingsmodellen. Den egna kreditgivningen skapar även ökad flexibilitet i affärsmodellen, där Savelend vid behov kan behålla krediter i egen balansräkning under längre tid om efterfrågan från investerare tillfälligt avtar. Detta minskar känsligheten för kortsiktiga svängningar i kapitalflöden och bidrar till en mer stabil utlåningsverksamhet över tid.

Här får du chansen att fördjupa dina kunskaper om SaveLend genom att diskutera med andra investerare och intressenter. Utbyt idéer, ställ frågor och ta del av andras synpunkter för att få en bättre förståelse av bolaget.