BIOVICA: STÖRSTA FRÅGAN ÄR NÄR FÖRSÄLJNINGEN ÖKAR - PARETO

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Pareto Securities bedömer att nyckelfrågan kring cancerdiagnostikbolaget Biovica är när bolaget kommer att kunna öka försäljningen till den grad att det hittar en partner eller blir uppköpta. Värdet för diagnostestet Divitum är däremot inget som Pareto ifrågasätter.

Det skriver Pareto Securities i en analys på fredagen den 13 december.

Biovica kunder enligt Pareto inte bringa klarhet i hur och till vilken utsträckning de senaste tidens avtal, innefattande det största kontraktet med en amerikansk hälsovårdsjätte, kommer att konverteras till intäkter.

Följaktligen har Pareto gjort väsentliga nedjusteringar av analyshusets estimat för att spegla en för närvarande långsam tillväxtbana.

Pareto har identifierat ett kapitalbehov för Biovica om 60 miljoner kronor som analyshuset bedömer kommer att lösas genom en nyemission till en kurs om 2 kronor per aktie under 2025. Nuvarande kassa uppges finansiera bolaget ungefär till sent på sommaren 2025. Analyshuset bedömer sig har gjort en balanserad bedömning, men bolaget kan komma att hitta en partner/förvärvare under nästa år som ett alternativ till vad Pareto ser framför sig.

Som en konsekvens av de förändringar Pareto har gjort i sin värderingsmodell sänks riktkursen för Biovica till 3:20 kronor med en bibehållen köprekommendation.

Om allt går väl skulle aktiekursen dock kunna ha en uppsida om 14 kronor per aktie, enligt Pareto.