BRAVIDA: ÖVIK-ANKLAGELSERNA HAR GETT FINT INGÅNGSLÄGE – NORDEA

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Nordea anser att fallet i Bravida-aktien, utlöst av anklagelser om överfakturering från Örnsköldsviks kommun, har gett ett fint ingångsläge i aktien och köpstämplar installationsföretaget.

Det framgår av en analys där Nordea höjer sin rekommendation för Bravida till köp från behåll med en riktkurs om 111 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om under måndagsmorgonen.

”Efter att Övik-anklagelserna raderat över 2 miljarder kronor i börsvärde ser vi detta som ett attraktivt tillfälle att gå in långsiktigt”, skriver Nordea i sin analys.

Bravida föll brant i förra veckan sedan Örnsköldsviks kommun anklagat bolaget för överfakturering och dessutom sagt upp avtalen med bolaget. Bravida gick i sin tur till svars mot kommunen och uppgav att bolaget ska kräva skadestånd för den skada det anser sig ha orsakats.

Nordea skriver i sin analys att Bravida, precis som många andra bolag i branschen, ibland möter visst kundmissnöje, men att Öviks polisanmälan har haft begränsad inverkan på bolagets rykte, enligt bankens bedömning.

”Vår egen research visar återigen med hög säkerhet att det inte förekommer något strukturellt överdebiteringssystem hos Bravida. Vår kundundersökning indikerar dessutom att det senaste ärendet har haft begränsad inverkan på bolagets rykte”, skriver Nordea.

Analyshuset pekar vidare på den ”omfattande interna upprensning” som skedde hos Bravida efter ett svagt fjolår, med felprissatta projekt, och spår nu att Bravida går in i en period med stark ebita-tillväxt.

Nordea estimerar att Bravida kommer att växa ebita med 13 procent 2025 och med 18 procent 2026.

Installationsbolagets balansräkning möjliggör samtidigt en flexibel kapitalallokering, med både potentiella förvärv och aktieåterköp i verktygslådan.

Nordea lyfter återköp som särskilt intressant givet att aktien för närvarande handlas till ”endast 8,5 gånger Ev/ebita för 2026”, på bankens estimat.

Även DNB Carnegie skrev i en analys från förra veckan att de ansåg att kursreaktionen i Bravida var en överreaktion. Deras bedömning var vidare kommunens åtgärder (att polisanmäla samt säga upp avtalet) var omotiverade och överdrivna och att Öviks anklagelser är mindre allvarliga än de som framfördes av EY och Region Skåne under 2024.

Bravida-aktien var vid 9.50-tiden upp närmare 5 procent.