EMBRACER: FLERA SÄNKTA RIKTKURSER EFTER TORSDAGENS RAPPORTRAS
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Flera analytiker har sänkt sina riktkurser för Embracer efter torsdagens rapport som ledde till att gamingsbolagets aktie kollapsade. Samtidigt är det gott om upprepade köpråd.
Såväl försäljning som resultat överträffade marknadens förhandstips när Embracer rapporterade. Det som verkligen förstörde festen var en resultatprognos för innevarande år under förväntan med ett större spelsläpp som troligtvis försenas. Facit när börsen stängde: minus 17 procent till 105 kronor.
DNB Carnegie har sänkt riktkursen till 140 kronor från 150 kronor och upprepat köp. DNB Carnegie konstaterar att även om själva kvartalsresultatet var bättre än väntat hamnade fokus mer på de försiktiga kommentarerna kring innevarande räkenskapsår 2025/2026 och att ett AAA-spel skjutits upp till 2026/2027.
"Vi ser nu 2025/2026 som ett mellanår utan större spelsläpp, tyvärr. /…/ Men med potential för kapitalåterföring, förvärv och en planerad avknoppning av Coffee Stain Group senare under 2025 anser vi att investerare inte bör stå vid sidlinjen", skriver investmentbanken.
Nordea Markets har sänkt riktkursen till 130 kronor (165) och upprepat köp.
"Efter att ett stort AAA-spel skjutits upp till räkenskapsåret 2026/2027, och med vår något mer försiktiga syn på spelkatalogen och avkastningen på kommande lanseringar, sänker vi våra prognoser för justerad ebit", skriver banken.
Nordeas prognosjusteringar för räkenskapsåren 2025/2026 och 2026/2027E landar på 9-25 procent.
"På koncernnivå handlas Embracer fortfarande med en rabatt på 30–50 procent jämfört med jämförbara bolag, vilket vi anser är omotiverat givet dess diversifierade och starka IP-portfölj", tillägger Nordea.
Pareto Securities har sänkt riktkursen till 170 kronor (180) och upprepat köp.
"Vi anser att marknaden missar helhetsbilden. Med positivt fritt kassaflöde, en betydande nettokassaposition, elva AAA-spel i pipelinen och en förestående avknoppning ser vi att Embracer är i en god position för att frigöra värde", skriver Pareto i en analysuppdatering.
SEB Equities har sänkt riktkursen till 112 kronor (128) och upprepat rekommendationen behåll.
"Även om ledningens mjukare än förväntade prognos fick aktien att falla så får tiden utvisa om detta visar sig vara ett djärvt drag att sänka förväntningarna för lågt och därefter överträffa dem", skriver SEB.