GETINGE: HÖJDA RIKTKURSER, MEN SÄNKT SHB-REKOMMENDATION (NY)

(Lägger till riktkurshöjning från Carnegie med kommentar och uppdaterar kursrörelse)

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Medicinteknikbolaget Getinge får i spåren av sin rapport för det fjärde kvartalet se höjda riktkurser från analytikerna medan Handelsbanken däremot har sänkt sin långsiktiga rekommendation för aktien till market perform från tidigare outperform.

Det framgår av några analyser som Nyhetsbyrån Direkt har tagit del av.

Handelsbanken framhåller att Getinges starka kursutveckling innebär att banken inte ser tillräcklig potential för att behålla den långsiktiga rekommendationen för aktien. Den kortsiktiga ligger kvar vid behåll.

Med stöd av rapporten för det fjärde kvartalet höjer Handelsbanken sina prognoser med 9-13 procent för åren 2025-2026.

Handelsbanken har höjt sin långsiktiga riktkurs för Getinge till 300 kronor från 275 kronor.

Banken räknar med ett fortsatt gott momentum inledningsvis 2025, men visibiliteten är låg och det är risk att konkurrenter rycker fram. Ett exempel på det är amerikanska Medtronic med bolagets nyligen lanserade produkt Vitalflow. SHB påtalar att Getinge inte kommer att lansera sitt uppgraderade Cardiohelp II-system förrän 2027.

Pareto, som har höjt riktkursen till 250 kronor från 220 kronor med en bibehållen köprekommendation, ser ytterligare potential för aktien då bolaget fortsätter att förbättra sina marginaler.

Värderingen på EV/ebitda om 10,4 gånger för 2025 indikerar en rabatt på 24 procent jämfört med hela sektorn, enligt Pareto. En marginalförbättring uppges vara en nyckel för att stänga värderingsgapet mot sektorn.

DNB Markets har höjt sin riktkurs för Getinge till 255 kronor från tidigare 245 kronor med en bibehållen köprekommendation. Enligt analyshuset väntas utfasningen av Surgical Perfusion bidra till en mindre positiv effekt på den justerade ebita-marginalen 2025 med en potentiellt större effekt under kommande år. Kvalitetsrelaterade kostnader väntas infalla under 2025 då ledningen i Getinge indikerade att toppen för detta passerades 2024, enligt DNB.

Carnegie höjer sin riktkurs för Getinge till 270 kronor från tidigare 250 kronor med en bibehållen köprekommendation. Analyshuset uppger att FDA-brevet kring Cardiosave och Cardiohelp förblir en risk, men påtalar att Getinge har uppgett att påverkan har varit mindre än vad som ursprungligen befarades. Båda de nämnda produkterna har vuxit i linje med den totala försäljningen 2024.

Försäljningen av respiratorer har, enligt Carnegie, börjat gynnas av att konkurrenter har dragit sig tillbaka på marknaden. Förvärvet av Paragonix väntas enligt analyshuset växa med 50 procent under 2025 och driva på Getinges organiska tillväxt med 1 procent från det fjärde kvartalet 2025.

Carnegie har i spåren av Getinge-rapporten höjt sitt estimat för ebita-marginalen till 14,4 procent för samma år.

Getinge-aktien hade vid 11-tiden backat med nästan 2 procent till 220:30 kronor.