STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Industrikonglomeratet Lifco har haft en stark utveckling på börsen med en uppgång på 20 procent hittills i år. Det innebär att aktien är fullvärderad och potentialen framöver begränsad.
Det skriver Handelsbanken i en uppdatering där rekommendationen för Lifco sänks till behåll från sälj, med riktkursen 424 kronor (422), vilket Nyhetsbyrån Direkt skrivit tidigare under måndagen.
Lifco-aktiens utveckling innebär en värdering, ev/ebit på 20x för 2026, som är cirka 11 procent högre än snittet för de fyra stora serieförvärvarna Addtech, Indutrade, Lagercrantz och Lifco. Tillväxten för Lifco har främst drivits av kontraktstillverkning, men signaler tyder enligt Handelsbanken på minskande volymer.
"Vi justerar därför ned våra estimat något inför kvartalsrapporten den 14 juli. Vi sänker prognosen för rörelseresultatet (ebita) med 1 procent för 2025-2027, och räknar med lägre marginaler i Systems Solutions och Dental", skriver Handelsbanken.
För det gångna kvartalet räknar banken med 2,5 procent organisk tillväxt men en lägre ebita-marginal på 23,2 procent.
"Vi ser bättre köplägen framöver och sänker rekommendationen till behåll", skriver banken.