STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Logistea stiger omkring 3 procent till 16:12 kronor i den inledande torsdagshandeln efter att Nordea inlett bevakning av fastighetsbolaget med en köprekommendation och en riktkurs på 20 kronor.
Efter att Logistea ägnat andra halvåret av 2024 åt integrationen av norska KMC Properties har fastighetsbolaget nu återigen riktat sitt fokus mot tillväxt, skriver Nordea som ser mer tillväxt i korten.
"Med ett opportunistiskt investeringssätt och annonserade förvärv om cirka 1,8 miljarder kronor hittills i år till en uppskattad genomsnittlig direktavkastning (NIY) på 8,4 procent, förväntar vi oss att justerad vinst per aktie ska stiga till en sektorledande tillväxt på 66 procent under 2025", skriver banken.
Nordea spår en treårig genomsnittlig årlig tillväxttakt (CAGR) i justerad vinst per aktie på 32 procent och en femårig CAGR på 24 procent drivet av kombinationen sjunkande räntor och en hög takt i nya investeringar.
"Om vi antar ett normaliserat justerat P/E-tal på 16–18x för de kommande tolv månaderna, vilket vi menar är rimligt, landar vi i ett basscenario med en total avkastningspotential på 61–82 procent redan till utgången av 2027", skriver Nordea i sin analys.
Nuvarande värdering, med ett estimerat justerat P/E-tal för 2026 på cirka 14x, beskriver Nordea som "attraktivt" och hör till de lägsta inom bankens bevakningsuniversum för sektorn.
"Vi bedömer det som attraktivt att få exponering mot Logisteas portfölj till substansvärde, då vi ser god potential för aktien att över tid handlas med premie, i likhet med hur jämförbara bolag gör, givet vår uppskattning av överavkastning", heter det.
På längre sikt tror banken att Logistea uthålligt kan leverera en årlig justerad vinsttillväxt över 15 procent vid en konstant belåningsgrad på cirka 50 procent.
"Vi ser även potential för ytterligare uppsida genom emission av eget kapital och ökad belåning om möjligheter uppstår", heter det.