mResell: Rapportkommentar Q1'26

mResell levererade ett starkt Q1’26 där nettoomsättningen ökade med 69,5 % till 47,3 MSEK samtidigt som bolaget för första gången redovisade positiv EBIT. Bruttomarginalen stärktes till rekordhöga 28 %, drivet av större inköpsvolymer, förbätrade leverantörsvillkor och en mer gynnsam produktmix. Samtidigt fortsätter bolaget att bredda verksamheten inom Samsung, PC och B2B, vilket enligt vår bedömning skapar ytterligare tillväxtmöjligheter framåt. Kombinationen av stärkt rörelsekapital, förbättrad sourcing-struktur och tydlig operationell hävstång gör att vi bedömer att mResell står betydligt starkare positionerat än för 12–18 månader sedan. På våra estimat för 2027E ser vi en potentiell uppsida om 175,5 %.