STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Fastighetsbolaget NP3 rapporterade hyresintäkter, förvaltningsresultat och driftnetto som var högre än Kepler Cheuvreux estimat, och analyshuset skruvar upp sin rekommendation till köp, från behåll efter rapporten, något Nyhetsbyrån Direkt uppmärksammat under måndagsmorgonen.
”Det historiska genomsnittliga kassaflödesmåttet P/FFO-talet för sektorn de senaste tio åren är 16 gånger. Vi menar att NP3 bör handlas med en premie på 20 procent. Tillämpat på 12 månaders framåtblickande FFO per aktie ger det oss en ny riktkurs på 296 kronor (275)”, skriver Kepler Cheuvreux.
Analyshusets riktkurs innebär en premie om 68 procent i förhållande till NP3:s substansvärde (NRV) för 2025, vilket Kepler anser är motiverat ”givet det starka kassaflödet”.
”Det starka kassaflödet öppnar för ytterligare förvärv. Om bolaget inte för något kommer belåningsgraden att sjunka till 45 procent inom två år, jämfört med det historiska snittet på cirka 55 procent”, heter det.
NP3 handlas med en premie på 7 procent jämfört med sektorns genomsnittliga P/FFO för 2025, något Kepler argumenterar inte fullt ut återspeglar fastighetsbolagets tillväxtpotential i förhållande till sektorn.