RÄNTOR/VALUTOR: ISRAEL/IRAN-KONFLIKTEN ESKALERAR, USD STARKARE

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Helgens upptrappade attacker mellan Israel och Iran har dominerat marknadsbilden, med högre oljepriser och ökad geopolitisk oro som följd. Amerikanska räntor har stigit 2–3 punkter och dollarn handlas något starkare på måndagsmorgonen, med dollarindex strax över 98,2, jämfört med fredagens svenska stängning.

Investerare i Asien intog en försiktig hållning, då den växande konflikten i Mellanöstern drev upp oljepriserna och väckte bredare oro för de långsiktiga konsekvenserna. Brent-olja handlas till 74:85 dollar per fat, jämfört med cirka 69:50 dollar i torsdags vid svensk stängning, innan konflikten inleddes.

För närvarande avvaktar marknaderna utvecklingen - det breda MSCI-indexet för Asien-Stillahavsregionen exklusive Japan steg 0,1 procent. Japans Nikkei lyfte 0,8 procent.

Räntan på amerikanska tioåriga statsobligationer steg marginellt till 4,41 procent. Valutor från oljeexporterande länder som Norge och Kanada gynnades. Den norska kronan nådde sin högsta nivå sedan början av 2023, till 9:89 mot dollarn.

"Vi bör förvänta oss att länder med positiv energibalans ser sina valutor stärkas i spåren av stigande oljepriser", konstaterar analytiker vid Deutsche Bank.

Upptrappningen sammanfaller med att G7-ledarna samlas i Kanada, där relationerna redan är ansträngda till följd av USA:s president Donald Trumps tullpolitik.

Kanadas premiärminister Mark Carney har lyft fred och säkerhet, uppbyggnaden av kritiska försörjningskedjor för mineraler samt jobbskapande som sina huvudprioriteringar. Men även frågor som amerikanska tullar, kriget i Ukraina och konflikten i Mellanöstern väntas väga tungt under mötet.

En G7-tjänsteman uppger att ledarna planerar ett gemensamt uttalande om Iran med uppmaningar till avtrappning, enligt Reuters. Tysklands förbundskansler Friedrich Merz sade att hans mål för mötet är "att förhindra att Iran utvecklar eller innehar kärnvapen, att säkerställa Israels rätt till självförsvar, undvika ytterligare eskalering och skapa utrymme för diplomati".

"Denna fråga kommer att ligga mycket högt på agendan under G7-toppmötet", sade Merz.

En tung vecka av centralbanksbesked väntar, med Federal Reserve, Riksbanken, Norges Bank, SNB, Bank of England och Bank of Japan på agendan under veckan.

För Fed prissätter terminsmarknaderna i stort sett ingen chans till en sänkning från det nuvarande intervallet på 4,25–4,50 procent – inte heller i juli. Fokus riktas i stället mot eventuella förändringar i Feds så kallade "dot plot", som visar policymedlemmarnas ränteprognoser.

"Kommittén kommer att publicera nya ekonomiska prognoser, och vi förväntar oss att räntebanan – som senast visade en medianprognos om två sänkningar i år – istället pekar på endast en", sade Michael Feroli, chefekonom för USA på JP Morgan.

Marknaden prisar dock fortsatt in två sänkningar före årsskiftet, med ett första drag i september som mest sannolika tidpunkt.

Riksbanken väntas sänka styrräntan med 25 punkter till 2,00 procent, medan Norges Bank väntas lämna räntan oförändrad på 4,50 procent.

Den schweiziska centralbanken (SNB) möts på torsdag och väntas sänka med minst 25 punkter till noll – och kan till och med gå in på negativt territorium, med tanke på den starka schweizerfrancen.

Bank of England väntas lämna styrräntan oförändrad på 4,25 procent, men sänka den till 3,75 procent innan årets slut.

Bank of Japan väntas lämna räntan oförändrad på 0,5 procent, men kan samtidigt flagga för potentiell åtstramning senare i år. Det spekuleras även i att banken kan komma att bromsa nedtrappningen av sina obligationsinnehav från nästa räkenskapsår.

Tidigt på måndagen visade statistik från Kina att industriproduktionen ökade med 5,8 procent i maj jämfört med samma månad i fjol. Utfallet var något lägre än väntade 6,0 procent, och innebar en avmattning från aprils ökning på 6,1 procent.

Detaljhandelsförsäljningen överraskade däremot positivt, med en ökning på 6,4 procent – klart över prognosen på 5,0 procent och högre än aprils uppgång på 5,1 procent.

Under måndagen väntas från USA Empire Manufacturing-index för juni klockan 14.30.

              måndag kl 7.40 (fredag kl 16.15)
             ==================================
USD/SEK     9:4912   (9:5075)  EUR/USD    1:1557   (1:1537)
EUR/SEK    10:9701  (10:9707)  USD/JPY    144:04   (144:11)
Jp obl 2      0,76     (0,74)  Jp obl 10    1,44     (1,40)
Ty obl 2      1,85     (1,86)  Ty obl 10    2,54     (2,52)
US obl 2      3,98     (3,96)  US obl 10    4,43     (4,41)