Finansiering säkrad
Efter utnyttjandet av utställda teckningsoptioner har SensoDetect säkrat närmare 20 MSEK (före emissionskostnader) och bolagets finansiering är nu säkrad. Fullt fokus kan nu läggas på den tillväxt som förväntas ske under 2025 och framåt. Under kvartalet fortsatte bolaget att se ett ökat intresse för sina produkter, och som ett resultat av detta tecknade bolaget det första kommersiella avtalet i Saudiarabien. Avtalet är det andra kommersiella avtalet på kort tid och bolaget förväntar sig att betydligt fler avtal kommer att signeras under både innevarande och kommande år. Med nästintill obefintliga intäkter i Q4 uppgick rörelseresultatet till -2,8 MSEK, vilket kan jämföras med -3,6 MSEK i jämförelsekvartalet.
JV i Kina
SensoDetect håller för närvarande på att avsluta de sista delarna av ett Joint Venture (JV) avtal med BHMT i Kina. Genom JV:et kommer det bli betydligt enklare för SensoDetect att skala upp både produktion och marknadsföring, då det kinesiska bolaget kommer att bidra med en investering om 40 MRMB. Det kommer också att innebära att SensoDetect erhåller garanterade intäkter från BHMT samt en procentuell andel av intäkterna (efter ett marknadsgodkännande) om kvartalsomsättningen överstiger 1,5 MSEK. Vi ser detta som ett stort genombrott för SensoDetect, eftersom JV:et gör det enklare för bolaget att bygga upp sin verksamhet på en av världens största marknader. Vad gäller den pågående autismstudien har bolaget nu nått 50 % av det antal mätningar som krävs för att kunna göra en första analys av fas 1. Planen är att de första resultaten ska presenteras i april 2025.
2025 förväntas bli ett genombrottsår
Trots den tidigare kommunicerade uppsägningen av det kinesiska avtalet – som skulle innebära minst 100 MSEK i intäkter – och att vi bedömer att det ovan nämnda marknadsgodkännandet i Kina först kommer under början på 2026 förväntar vi oss att innevarande år kommer bli ett genombrottsår för bolaget. För närvarande går mycket åt rätt håll för SensoDetect. För 2025 och 2026 prognostiserar vi nu en omsättning på 25 MSEK respektive 52 MSEK. Denna tillväxt är under 2025 driven av att flera avtal sluts i MENA-regionen och under 2026 av utvecklingen i det kinesiska JV-bolaget. Med våra marginalantaganden och bolagets skalbara affärsmodell skulle detta resultera i ett rörelseresultat på 3,2 MSEK respektive 22,3 MSEK. Baserat på våra nya prognoser får vi fram ett potentiellt börsvärde i en DCF-modell om 160 MSEK eller 0,36 SEK per aktie, vilket representerar en uppsida om 70%.
Disclaimer
Denna publikation (nedan ”Publikationen”) har sammanställts av TradeVenue AB (nedan ”TV”) exklusivt för TV:s kunder. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser kan således inte garanteras. TV kan låta medarbetare från annan avdelning eller analyserat bolag (nedan ”bolaget”) läsa fakta eller serier av fakta för att få dessa verifierade. TV lämnar inte i förväg ut slutsatser eller omdömen i Publikationen. Åsikter som lämnats i Publikationen är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av Publikationen och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer att vara i enlighet med åsikter framförda i Publikationen.
Informationen i Publikationen ska inte uppfattas som en uppmaning eller råd att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller investeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd.
TV frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på denna Publikation. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden.
Publikationen får inte spridas till eller göras tillgänglig för någon fysisk eller juridisk person i USA (med undantag av vad som framgår av Rule 15a – 16, Securities Exchange Act of 1934), Kanada eller något annat land som i lag fastställt begränsningar för spridning och tillgänglighet av materialets innehåll.
Varken TV eller de personer som sammanställt denna publikation har innehav (varken långa eller korta) i analyserat bolags emitterade finansiella instrument.
Detta är en uppdragsanalys där det analyserade bolaget ingått ett avtal med TradeVenue avseende analys.
