Zenergy tar in 32,5 MSEK – vill starta bostadsprojekt i Värnamo

Efter förvärvet av Konceptutvecklarna i Sverige AB har Zenergy byggt upp en projektportfölj om cirka 500 MSEK. Nu genomför bolaget en företrädesemission om cirka 32,5 MSEK för att finansiera byggstarten av Värnamo Rolstorp, ett av de första projekten i den växande projektportföljen.

Förvärvet av Konceptutvecklarna under 2025 innebar att Zenergy stärkte sin satsning på egen projektutveckling. Genom att kombinera projektutveckling med sina egna byggsystem bedömer bolaget att lönsamheten kan stärkas över tid. Därmed kontrollerar bolaget en större del av värdekedjan, från projektutveckling och produktion till färdig bostad.

Värnamo Rolstorp är ett av de första projekten i portföljen och har ett uppskattat affärsvärde om cirka 108 MSEK. Företrädesemissionen ska ge Zenergy möjlighet att påbörja projektet. Bolaget har även flera andra bostadsutvecklingsprojekt under utveckling. Bland annat har Orsa Måsen nyligen erhållit lagakraftvunnet bygglov och säljstart har genomförts för BRF Orsaparken.

Till skillnad från många traditionella byggbolag utvecklar Zenergy egna byggsystem. Kärnan är det patenterade ZIP-elementet, som används i väggsystem för bostäder och modulbyggnader. Elementet består av ett magnesiumbaserat ytskikt och en högisolerande kärna. Konstruktionen ger hög brandsäkerhet, god isoleringsförmåga och tunnare väggar, vilket kan skapa upp till tio procent större boyta.

Zenergy tillverkar byggsystemen i den egna fabriken i Skillingaryd. Den egna produktionen ger kontroll över kvalitet, leveranser och produktutveckling. Många moment kan dessutom utföras mer effektivt i en kontrollerad produktionsmiljö, där temperatur och luftfuktighet hålls konstanta under tillverkningen. I takt med att projektvolymen ökar finns möjlighet att höja kapacitetsutnyttjandet i fabriken, vilket kan bidra till förbättrad lönsamhet över tid.

EU skärper successivt kraven på energiprestanda i nya byggnader. Från 2030 ska nya byggnader vara nollutsläppsbyggnader enligt det nya byggnadsdirektivet. Därutöver har omkring 75 procent av EU:s byggnadsbestånd låg energiprestanda, vilket väntas driva investeringar i energieffektivisering under de kommande åren. För Zenergy kan utvecklingen skapa gynnsamma förutsättningar, då bolagets byggsystem är utvecklade med fokus på hög energiprestanda.

Med en projektportfölj om cirka 500 MSEK och en integrerad värdekedja bedömer Zenergy att bolaget har goda förutsättningar att utveckla projektverksamheten vidare. Värnamo Rolstorp blir det första större projektet i portföljen, som även omfattar flera andra bostadsutvecklingsprojekt i olika utvecklingsfaser.

Zenergy genomför nu en företrädesemission av B-aktier. Aktieägare som var registrerade i aktieboken på avstämningsdagen den 28 juli 2026 erhåller sju teckningsrätter per innehavd aktie, oaktat aktieslag, där en teckningsrätt berättigar till teckning av en ny B-aktie.

• Teckningsperiod: 30 juli – 13 augusti 2026
• Handel med teckningsrätter: 30 juli – 10 augusti 2026
• Teckningskurs: 0,06 SEK per B-aktie
• Emissionslikvid vid full teckning: cirka 32,5 MSEK före emissionskostnader
• Övertilldelningsemission: upp till cirka 8,0 MSEK
• Säkerställandegrad: cirka 95,0 % genom teckningsförbindelser och garantiåtaganden
• Lista: Spotlight Stock Market

Emissionslikviden avses finansiera de initiala momenten i Värnamo-projektet och därigenom aktivera det villkorade byggnadskreditivet, medan resterande del är tänkt att användas till rörelsekapital och allmänna bolagsändamål.

Företrädesemissionen omfattas till cirka 95,0 % av teckningsförbindelser och garantiåtaganden. Teckningsförbindelser om cirka 12,4 MSEK, motsvarande 38,1 % av emissionen, har lämnats av befintliga aktieägare. Därtill har Eminova Fondkommission lämnat en bottengaranti om cirka 6,2 MSEK (19,0 %) och befintliga aktieägare en vederlagsfri top-down-garanti om cirka 12,3 MSEK (37,9 %). Utfallet offentliggörs preliminärt den 14 augusti 2026.