Blog Archive
Det är sjukt hur börsen tuffar på och det gör även min portfölj dock inte lika bra som index men ändå. Trots att jag är efter index ganska så mycket ligger jag ändå före om man tittar på utvecklingen från och med 2020 Januari. Hög Sharpekvot har jag också som visar att portföljen har en bra riskjusterad avkastning. För Standardavvikelsen kommer det inom kort ett inlägg där jag själv fördjupar mig i det. Är inte så säker på det nyckeltalet än så länge.
Tanken slog mig idag att man kanske ska ta hem några procentenheter och placera det i min ränteportfölj (Kassan), även den portföljen kommer jag skriva ett inlägg om. I veckan köpte jag mikro poster i Novo Nordisk och om jag summerar mina transaktioner 3 veckor tillbaks så motsvarar det knappt 0,005% av portföljen. Så förvaltningskostnaden kommer att ha sjunkit rejält under den här tiden.
Grafen ovan är utvecklingen av Vanliga portföljen som finns hos Avanza.
Ett av mina fastighetsbolag Atrium Ljungberg kom ut med första kvartalsrapporten för året och marknaden mottog rapporten positivt och kursen steg med 4%. Jag brukar följa upp Förvaltningsresultat (EPRA EPS) / Aktiekursen = Förvaltningsyield eller EPRA Yield på de fastighetsbolag som jag äger varje kvartal. Det här nyckeltalet säger oss ingenting om underliggande fastighetsvärdet är dyrt eller billigt, utan ger oss info om intjäningsförmågan. Det är ur förvaltningsresultatet som fastighetsbolagen ger utdelning till sina aktieägare. Exempelvis ger Castellum en utdelning på 56% av förvaltningsresultatet för 2020.
För Atrium Ljungberg ser vi att värderingen idag baserat på EPRA EPS / Aktiekurs är 4,66%. EPRA EPS värdet är från dagens kvartalsrapport rullande 12 månader. Det är en värdering på ungefär mellan då det stod som högst vid 2019 Q4 och när det var billigt vid 2020 Q2.
Substansvärdet handlas med en rabatt, som jag har markerat med röda tjocka pilen. Från Börskurs upp till Långsiktigt Substansvärde ligger rabatten. En klockren sida som ni bör besöka är Fibindex som bla räknar ut rabatt/premie på många fastighetsbolag.
- Ha en långsiktig strategi (minst 5 år), men även en kortsiktig strategi där du kan vara flexibel och ändra på vissa parametrar. Jobba med olika scenarion som kan hända närmaste tiden och om det händer så vet du hur du ska agera.
- Var inte det flockdjur som vi egentligen är, "flockbeteende var en överlevnadsfaktor förr, men det dödar avkastning på börsen".
- Belåning kan vara bra hjälpmedel för hävstång, men glöm inte bort risken. Risk / Reward går hand i hand.
- Följa mitt motto så man har överflöd av pengar för nysparande in i börsen varje månad. "Låg Belåning, Låg Konsumtion, Hög Sparkvot och Investering aktier med låga courtageavgifter".
- Diversifiera portföljen, jag är inte en duktig stockpicker och kommer begå fel. Diversifiering är min inbyggda försäkring.
- Allokera om innehav innebär en automatiserad vinsthemtagning och välbehövd balansering. Borde ha gjort det med Fastigheter i slutet av 2019 och även andra aktier i slutet av 2020.
- Var så passiv som det bara går. "Framgångsreceptet på aktiemarknaden handlar ofta om att inte göra någonting."
- Lägg stor fokus på sådant som du kan påverka och kontrollera.
- Få gärna panik, men låt det inte gå över din portfölj. Agera inte på paniken. Om du ska få panik och agera, se till då att du är den förste....
Nu har det gått 43månader (gäller Mars månad) sedan jag köpte en helt ny Qashqai Tekna (20170801) för 200000 kr och betalade kontant. I samband med köpet bestämde jag mig för att registrera alla kostnader som berör bilägandet och då ingår inte bensin, tullavgift och parkering mm. Jag tar inte med dessa kostnader för att det är mer "rörliga kostnader" för mig. Ju mer man kör desto mer kostar då dessa. Parkeringen skulle kostat lika mycket vilken bil jag än ägde. Däremot har jag med service och biltvätt med tillbehör såsom bilschampoo, tvättsvamp, spolarvätska mm. Jag skiftar exempelvis däcken själv och förvarar dem i källaren, så där försvinner den kostnaden.
Kommer vara intressant att se vad en Nissan Qashqai verkligen kostar i månaden. De kostnader och värdeminskning som bilen kostat mig har jag fört statistik över. Under Mars månad hade jag inga extra kostnader
Beräkning på värdeminskningen har jag använt mig av bilpriser för att värdera vad bilen skulle säljas om jag sålde den själv. (4500 mil).
Min månadskostnad hamnar då på 2219 kr (95434 / 43 månader). Nu känns det som om månadskostnaden inte kommer sjunka mer än detta. Det kommer framtiden att visa. Det känns inte alls för dyrt att ha en ny bil, när jag ser dessa siffror.
Du som är ute efter en billig bil, se till att köpa en bil som redan haft sin stora värdeminskning för det är den kostnaden som är störst, som ni ser på bilden ovan.
Jag äger 3 fastighets aktier i portföljen och brukar värdera dessa utifrån Förvaltningsresultat (EPRA EPS) / Aktiekursen = Förvaltningsyield eller EPRA Yield. Det här nyckeltalet säger oss ingenting om underliggande fastighetsvärden är dyr eller billig, utan ger oss info om intjäningsförmågan. Det är ur förvaltningsresultatet som fastighetsbolagen ger utdelning till sina aktieägare. Exempelvis ger Castellum en utdelning på 56% av förvaltningsresultatet för 2020.
Jag har gjort lite historiska beräkningar och ett antagande om vilken värdering aktierna har vid ett visst värde i nästa kvartal. Antagandet är markerat med blått och den dagen som kvartalsrapporten presenteras brukar jag redigera arket med aktiekursen för dagen, så att det blir ett fast värde. Det har jag gjort på de senaste 3-4 kvartalen. Så den dagen som rapporten släpps blir ju mest relevant för värderingen. Klicka på länken för att se hela arket i sin helhet.
Castellum Q1 antar jag slutar på 12,55 SEK (värdena är rullande 12 månader) och då har de en "förvaltningsyield" på 6,13% idag, snittet på de senaste 4 kvartalen ligger på 6,41%, men då tas Q1 från 2020 med då kursen låg på låga 162kr.
Atrium Ljungberg har "förvaltningsyield" på 4,99% och det är idag dyrare än 4 senaste kvartalen. Mitt antagande är kanske för lågt, men det visar sig.
Hufvudstaden har ett värde på 3,6% och snittet för det ligger på 3,85% i arket om vi tittar tillbaks till 2019 Q3.
