Embracer Group avser att tillföra 400 miljoner EUR till Asmodee och presenterar Asmodees finansiella mål, utdelningspolicy och finansiella nettoskuld
DETTA PRESSMEDDELANDE ÄR EJ FÖR OFFENTLIGGÖRANDE, PUBLICERING ELLER DISTRIBUTION, VARE SIG DIREKT ELLER INDIREKT, HELT ELLER DELVIS, INOM ELLER TILL USA (INKLUSIVE DESS TERRITORIER) INKLUSIVE DISTRICT OF COLUMBIA, AUSTRALIEN, BELARUS, HONGKONG, JAPAN, KANADA, NYA ZEELAND, RYSSLAND, SCHWEIZ, SINGAPORE, SYDAFRIKA, SYDKOREA ELLER NÅGON ANNAN JURISDIKTION DÄR SÅDAN DISTRIBUTION KRÄVER YTTERLIGARE REGISTRERING ELLER ANDRA ÅTGÄRDER UTÖVER DE SOM FÖLJER AV SVENSK RÄTT, ÄR FÖRBJUDEN, ELLER ANNARS STRIDER MOT TILLÄMPLIGA REGLER I SÅDAN JURISDIKTION ELLER INTE KAN SKE UTAN TILLÄMPNING AV UNDANTAG FRÅN SÅDAN ÅTGÄRD. FÖR YTTERLIGARE INFORMATION SE AVSNITTET "VIKTIG INFORMATION" I SLUTET AV DETTA PRESSMEDDELANDE.
INSIDERINFORMATION: Den 22 april 2024 offentliggjorde Embracer Group AB ("Embracer Group") sin avsikt att notera sitt dotterbolag Asmodee Group AB ("Asmodee") som en separat enhet genom en utdelning till aktieägarna i Embracer Group (”Utdelningen”). Som en del av Embracer Groups tidigare offentliggjorda avyttring av Easybrain, avser Embracer Group att tillföra 400 miljoner EUR till Asmodee genom ett kapitaltillskott vid slutförandet av avyttringen (”Kapitaltillskottet”). Likviden från Kapitaltillskottet är avsedd att huvudsakligen användas för att återbetala bruttoskuld. I samband med Asmodees kapitalmarknadsdag som hålls idag, den 19 november 2024, offentliggör Embracer Group även Asmodees finansiella mål, som syftar till att driva lönsam tillväxt och maximera aktieägarvärde, Asmodees utdelningspolicy och finansiella nettoskuld per den 30 september 2024, inklusive Asmodees avsikt att refinansiera sitt nuvarande brygglån om 900 miljoner EUR genom en kapitalmarknadstransaktion på skuldmarknaden.
Finansiella mål
Inför Utdelningen och den planerade noteringen av Asmodees aktier på Nasdaq Stockholm har styrelsen för Asmodee beslutat att anta följande finansiella mål.
- Tillväxt: En genomsnittlig medelhög ensiffrig årlig organisk tillväxt över medellång sikt[1], ytterligare förstärkt genom förvärv.
- Lönsamhet: Uppnå en Justerad EBITDA-marginal[2] på över 18 procent på medellång sikt.
- Skuldsättningsgrad: Målsättning om en nettoskuldsättningsgrad under 3,0x Justerad EBITDA på medellång sikt och under 2,0x Justerad EBITDA på lång sikt[3].
"Asmodee är väl positionerat för framtiden och vi sätter nu finansiella mål som speglar vårt förtroende för vår tillväxtresa. Vårt mål är att uppnå en medelhög ensiffrig årlig organisk försäljningstillväxt över medellång sikt och en Justerad EBITDA-marginal på över 18 procent på medellång sikt. Med en gynnsam marknadsdynamik och vårt fokus på innovation och operationell effektivitet är vi övertygade om vår förmåga att förbättra våra produkter och leverera hållbart värde till våra intressenter", säger Thomas Kœgler, VD för Asmodee.
Utdelningspolicy
Inför Utdelningen och noteringen av Asmodees aktier på Nasdaq Stockholm har styrelsen för Asmodee också beslutat att anta följande utdelningspolicy:
- Utdelningspolicy: Utdelning av överskottslikviditet till aktieägarna efter att den långsiktiga målsättningen om en nettoskuldsättningsgrad under 2,0x Justerad EBITDA har uppnåtts.
Finansiell nettoskuld
Som framgår av tabellen nedan uppgick Asmodees finansiella nettoskuld per den 30 september 2024 till 893 miljoner EUR. I april 2024 ingicks ett brygglån av Asmodee om 900 miljoner EUR med BNP PARIBAS, J.P. Morgan, Skandinaviska Enskilda Banken, Société Générale och Swedbank, där medel avtalet distribuerades till Embracer Group genom en utdelning. Före Utdelningen avser Asmodee att refinansiera sitt nuvarande brygglån genom en kapitalmarknadstransaktion på skuldmarknaden ledd av BNP PARIBAS och J.P. Morgan. Refinansieringsprocessen kommer att inkludera offentliga ratings som utfärdas av ratinginstitut och kommer att marknadsföras till institutionella investerare.
Efter genomförandet av Embracer Groups avyttring av Easybrain, vilket förväntas ske under de första månaderna av kalenderåret 2025, avser Embracer Group att genomföra ett kapitaltillskott om 400 miljoner EUR i Asmodee. Asmodee förväntas använda 300 miljoner EUR av detta kapitaltillskott för att återbetala bruttoskuld och återstående 100 miljoner EUR för att ytterligare stärka sin balansräkning inför noteringen och möjliggöra en återupptagning av sin värdeskapande förvärvsstrategi. På proforma-basis, efter Kapitaltillskottet, uppgick Asmodees finansiella nettoskuld per den 30 september 2024 till EUR 493 miljoner, vilket motsvarade en nettoskuldsättningsgrad om 2,2x.[4]
Miljoner EUR | Sep-24 |
Likvida medel | 88 |
Skulder till kreditinstitut | (929) |
Övriga finansiella skulder | (1) |
Leasingskulder | (51) |
Finansiell nettoskuld | (893) |
Nettoskuldsättningsgrad [4] [5] | 4,1x |
Kapitaltillskottet | 400 |
Proforma finansiell nettoskuld justerat för Kapitaltillskottet | (493) |
Proforma nettoskuldsättningsgrad justerat för Kapitaltillskottet [4] [6] | 2,2x |
Övrig information
- Före slutet av december 2024 avser Embracer Group att kalla till en extra bolagsstämma (EGM) för att besluta om Utdelningen till aktieägarna i Embracer Group.
- Utdelningen av Asmodee förväntas slutföras under det första kvartalet, som slutar i mars 2025. BNP PARIBAS, J.P. Morgan SE, Skandinaviska Enskilda Banken och Société Générale är finansiella rådgivare i Utdelningen.
[1] “Medellång sikt” motsvarar 3-5 år.
[2] Justerad EBITDA är ett alternativt nyckeltal som används av Asmodee och är definierat som EBITDA med avdrag för specifika poster hänförligt till historiska förvärv och jämförelsestörande poster.
[3] “Lång sikt” motsvarar +5 år.
[4] Efter IFRS-16 och baserat på LTM Justerad EBITDA om 220 miljoner EUR.
[5] Exklusive tilläggsköpeskillingar om 107 miljoner EUR. Inklusive tilläggsköpeskillingar skulle innebära en nettoskuldsättningsgrad om 4,5x.
[6] Exklusive tilläggsköpeskillingar om 107 miljoner EUR. Inklusive tilläggsköpeskillingar skulle innebära en nettoskuldsättningsgrad om 2,7x.
För mer information, vänligen kontakta:
Arman Teimouri
Head of Media & Public Affairs | Embracer
Telefon: +46 793 33 05 60
E-post: arman.teimouri@embracer.com
Mathilde Delmaire
Global Corporate Communications Director | Asmodee
Telefon: +33 6 40 18 01 20
E-post: m.delmaire@asmodee.com