Avkastningen kommer under en kort tid
Vi närmar oss jul med en tuff börsvecka bakom oss, det där julrallyt som det brukar pratas om blev det inget av i år. För vår del blev det en nedgång på runt 500 000 kr den senaste veckan. I kronor är det betydligt mer än vad jag tappade i värde under finanskrisen 2007-2008 då Stockholmsbörsen gick ner mer än 50%. Det är tur att jag fått vänja mig vid större och större svängningar sedan slutet av 90-talet då jag började investera på börsen.
När man räknar på långsiktig avkastning på börsen på 7-10% om året så blir det lätt att tänka att den avkastningen kommer jämnt och att det blir lite mer och mer avkastning för varje år via ränta på ränta. I verkligheten ser det så klart inte ut så utan avkastningen kommer väldigt stötvis.
Detta blir tydligt när jag ser tillbaka på min avkastning (dvs rensat för insättningar) från när bloggen startade 2006 till idag, det vill säga cirka 19 års utvecklig på börsen. Ser jag denna utveckling i kronor har hela avkastningen i rena pengar kommit under perioden mars 2020 till juli 2021 och oktober 2023 till juli 2024.
Dvs all avkastning jag fått under dessa år har kommit under 27 av 230 månader. Övriga 203 månader har varit plus minus noll. Det här är så klart drivet av att kapitalet blir större och större och en nedgång på 10% kan radera ut en uppgång på 100% många år tidigare.
Detta om vi tittar på ren avkastning, rensat för nya insättningar alltså. Portföljens totala värde har stigit mer regelbundet tack vare insättningar och grunden för de pengar som finns idag får ändå anses vara de återkommande insättningarna som skett under de 12-13 första åren. Och där kan vi ju säga att åren av nedgång och sidledes rörelse ändå varit avgörande för att hinna stoppa in en massa nya pengar som sedan kunde skapa avkastningen under en relativt kort tid ett antal år senare.
Efter ett starkt år med runt 20% upp, även med senaste veckans nedgång inräknad, skulle det kunna handla om en längre period med nollavkastning framför oss igen. För att sen om 2-5 år få se en kort period på några veckor eller månader med en avkastning större än under hela perioden 2006-2020. När vi tittar tillbaka på index för perioden 2025-2040 är det däremot en ganska bra gissning att åren gett i genomsnitt 7-10%, men det är mycket möjligt att inget enskilt år går gett mellan 7 och 10%.