Val av fonder

Jag har fått två kommentarer på de senaste inläggen med frågor om fonder. Dels “Utdelning” som undrade om tips på en bra global indexfond med utdelning och “Rikard” som undrade vilka fonder jag hade och varför.

Vår portfölj består till ungefär 50% av fonder och 50% aktier. Aktierna är bolag som över tid alla förväntas ge utdelning (just nu är det “utdelningspaus” i fastighetsbolagen Castellum och Diös, men jag förväntar mig att de återupptar utdelningen senast 2026). Däremot har vi inga fonder med utdelning. Det gör att jag inte har koll på marknaden av indexfonder med utdelning och kan ge något tips om bästa alternativ. Utan jag tänkte istället förklara lite hur jag tänker när jag är så intresserad av utdelning från aktier men ointresserad av utdelning från fonder.

De som inte gillar aktieutdelning brukar kalla det hela ett nollsummespel. Att man bara får tillbaka sina egna pengar och att det känns bra mentalt men är helt irrationellt att sträva efter utdelning. Men jag tycker ändå att utdelning när det kommer till aktier har en poäng för den som vill leva löpande på det investerade kapitalet. Genom aktieutdelning får vi hjälp av bolagets styrelse, personer som borde kunna bolaget bättre än mig, att se hur mycket pengar vi kan plocka ut årligen, utan att riskera bolagets långsiktiga överlevnad. Visst kan även styrelser ta dåliga beslut och dela ut för mycket, vara för långsamma med att sänka utdelningen i dåliga tider eller dela ut för lite och använda pengarna till dåliga investeringar inom bolaget. Men äger vi aktier i 10 olika bolag kommer nog utdelningen över tid vara på en lagom nivå för att säkerställa att bolaget kan fortsätta investera i verksamheten, växa, tjäna pengar och dela ut pengar även framöver. Dvs vi tar bort lite av den här svåra frågan om det är lagom att plocka ut 3, 4 eller 5% årligen och om det är fel läge att plocka ut något alls efter ett svagt börsår.

En global indexfond med utdelning saknar som jag ser det denna fördel. Då de flesta utdelande fonders utdelning inte är direkt kopplad till utdelningen som fonden fått från de aktier som ingår i fonden. Dvs en globalfond som helt enkelt säljer av 3% av innehavet för att dela ut kontanter till mig som ägare ser jag ingen fördel med jämfört med att själv sälja av 3% av innehavet.

Så över till den andra frågan vilka fonder vi valt och här är svaret att vi fokuserat utanför Sverige då vi främst äger aktier i Svenska bolag och vill få en global spridning samt minskad valutarisk. Jag har varken någon större tro på att hitta de där enstaka fonderna som slår index eller något intresse kring av följa fondmarknaden och byta fram och tillbaka. Jag ser också fonderna som ett sätt att minska risken att jag gör dåliga aktieval och vill däremot ta så få beslut som möjligt i valet av fonder. Det har gjort att vi valt billigaste möjliga indexfonder hos nätmäklarna Avanza och Nordnet (dvs deras egna fonder) med fokus på Globalt, Tillväxtmarknader och Europa. 

Då absoluta merparten av pengarna här hos Avanza är de största fondinnehaven Avanza Global, Avanza Emerging Markets och Avanza Europa.