Vad betyder en standardavvikelse på 13 % i min portfölj?

“Standardavvikelse eller standarddeviation är ett statistiskt mått på hur mycket de olika värdena för en population avviker från medelvärdet. Om de olika värdena ligger samlade nära medelvärdet blir standardavvikelsen låg, medan värden som är spridda långt över och under medelvärdet bidrar till en hög standardavvikelse. Standardavvikelser används inom statistik, forskning och matematisk statistik.” - Wikipedia

Som Wikipedia förklarar är standardavvikelse ett statistiskt mått som bland annat används för att mäta hur mycket värden varierar från sitt genomsnitt. Inom sparande och investeringar används måttet för att beskriva hur mycket en fonds eller portföljs avkastning svänger över tid.

Enligt Fondbolagens förening är standardavvikelse ett mått på en fonds risk. Den speglar volatiliteten – alltså hur kraftigt avkastningen svänger upp och ner. Ju högre standardavvikelse, desto större svängningar och därmed högre risk. En låg standardavvikelse innebär att fondens värde har rört sig mer stabilt över tid.

Ett enkelt exempel:
Om en fond vissa år stiger med 20 % och andra år faller med 15 %, har den hög standardavvikelse. Om en annan fond istället rör sig mellan +5 % och +7 % per år, har den låg standardavvikelse.

Jag är en riktig siffernörd och gillar att följa olika nyckeltal. För mig är standardavvikelsen ett sätt att mäta min risknivå och få en tydligare bild av hur mycket min portfölj faktiskt svänger över tid.

Det är dock inget mått som i sig styr mina investeringsbeslut. Standardavvikelsen fungerar snarare som en bekräftelse på att min strategi – Sparaklokt och lågrisk – faktiskt speglas i siffrorna.

En av de intressanta aspekterna med standardavvikelse är att den kan användas för att uppskatta sannolikheten för olika utfall. Det handlar inte om att exakt förutspå framtiden, utan om att räkna på hur avkastningen brukar fördela sig kring sitt genomsnitt.

Om vi utgår från min portfölj, där den genomsnittliga årsavkastningen är cirka 12 % och standardavvikelsen är 13 %, innebär det följande (förenklat):

Utifrån normalfördelningen innebär då att sannolikheten på min avkastning under 1 års perspektiv kommer i;

68,2% av fallen ligga mellan -1%  och +25% avkastning. Motsvarar den rödmarkerade på diagrammet.

Min avkastning kommer ligga på:

13,6% av fallen ligga mellan +25% och +38%.
13,6% av fallen ligga mellan  -14% och  -1%.

Motsvarar nedan del.

Min avkastning kommer ligga på;

2% av fallen ligga mellan  +38% och 51%
2% av fallen ligga mellan - 14% och -27%